2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、在場(chǎng)外交易中，一般下列（）是更受歡迎的交易對(duì)手是?！締芜x題】

A.證券商

B.金融機(jī)構(gòu)

C.私募機(jī)構(gòu)

D.個(gè)人

正確答案:B

答案解析:在場(chǎng)外交易中，信用風(fēng)險(xiǎn)低的交易對(duì)手更受歡迎，一般來說金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

2、根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式，用敏感性分析的方法，若該產(chǎn)品期權(quán)的Delta值為2525.5元，則意味著當(dāng)銅期貨價(jià)格在當(dāng)前的水平上漲了1 元，金融機(jī)構(gòu)的或有債務(wù)（）?！究陀^案例題】

A.提高2525.5元

B.降低2525.5元

C.不受影響

D.無法判斷

正確答案:A

答案解析:Delta是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度，用公式表示：Delta=期權(quán)價(jià)格變化/標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化。Delta值為2525.5，即銅期貨價(jià)格在當(dāng)前的水平上漲了1元，合約的價(jià)值將會(huì)提高約2525.5元，相當(dāng)于金融機(jī)構(gòu)的或有債務(wù)提高了2525.5元。

3、常用的指數(shù)化投資策略包括（）。【多選題】

A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

B.期貨現(xiàn)貨互換套利策略

C.避險(xiǎn)策略

D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:常用的指數(shù)化投資策略有以下幾種類型：（1）期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?；?）期貨現(xiàn)貨互換套利策略；（3）避險(xiǎn)策略；（4）權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略。

4、投資者購(gòu)買無風(fēng)險(xiǎn)零息債券后，剩余資金可購(gòu)買該股票的看漲期權(quán)（）份。【客觀案例題】

A.9370

B.9470

C.9570

D.9670

正確答案:C

答案解析:為確保一年后實(shí)現(xiàn)最低的收益少 97.27萬美元，需要購(gòu)買無風(fēng)險(xiǎn)零息債券：97.27/(1+5%) =92.64萬美元。剩余資金可購(gòu)買看漲期權(quán)的數(shù)量為：（100-92.64) ×10000/7.69=9570份。

5、當(dāng)金融市場(chǎng)的名義利率比較低，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為陡峭的正向形態(tài)時(shí)，追求髙投資收益的投資者通常會(huì)選擇（）?！締芜x題】

A.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)

B.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)

C.正向浮動(dòng)利率票據(jù)

D.貨幣互換結(jié)構(gòu)票據(jù)

正確答案:A

答案解析:當(dāng)金融市場(chǎng)的名義利率比較低，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為陡峭的正向形態(tài)時(shí)，追求髙投資收益的投資者通常會(huì)選擇區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)。