2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、2007年，位居全球成交量前三名的期貨交易所有( )?！径噙x題】

A.芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)

B.韓國(guó)交易所

C.歐洲期貨交易所

D.東京工業(yè)品交易所

正確答案:A、B、C

答案解析:2007年，位居全球成交量前三名的期貨交易所。

2、當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格的平均價(jià)?！九袛囝}】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

3、套期保值以基差風(fēng)險(xiǎn)取代現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:由于基差變化幅度要遠(yuǎn)小于價(jià)格變動(dòng)幅度，因此套期保值實(shí)質(zhì)上是以較小的基差風(fēng)險(xiǎn)代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

4、蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的互補(bǔ)平衡的組合，可以說(shuō)是“套利的套利”。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:蝶式套利是跨期套利中的又一種常見(jiàn)形式。它是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。由于較近月份和較遠(yuǎn)月份的期貨合約分別處于居中月份的兩側(cè),形同蝴蝶的兩個(gè)翅膀,因此稱之為蝶式套利。也可以說(shuō)是“套利的套利”。

5、6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元／噸，某生產(chǎn)商計(jì)劃在9月份大豆收獲時(shí)賣出500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格下跌，以5050元／噸的價(jià)格賣出500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200元／噸，此時(shí)期貨價(jià)格亦漲至5250元／噸，此時(shí)賣出現(xiàn)貨并平倉(cāng)期貨。則下列說(shuō)法不正確的是( )?！究陀^案例題】

A.該生產(chǎn)商在期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損

B.賣出套期保值使得保值者失去了價(jià)格有利變動(dòng)獲得更高利潤(rùn)的機(jī)會(huì)

C.實(shí)際的大豆賣出價(jià)格為5000元／噸

D.為規(guī)避本題中價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的損失，生產(chǎn)商應(yīng)采用買入套期保值策略

正確答案:D

答案解析:期貨市場(chǎng)上，該生產(chǎn)商盈虧為：5050-5250= -200元/噸，即虧損200元/噸；在現(xiàn)貨市場(chǎng)上大豆賣出價(jià)格為5200元/噸，則實(shí)際的大豆賣出價(jià)格為5200-200=5000元/噸。為規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值，選項(xiàng)D不正確；

6、某套利者以950美元/盎司賣出8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司買入12月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后，8月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價(jià)格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，則該套利者（）?！究陀^案例題】

A.虧損25美元/盎司

B.盈利25美元/盎司

C.虧損3美元/盎司

D.盈利3美元/盎司

正確答案:D

答案解析:8月份黃金期貨：盈虧為950-957= -7（美元/盎司）； 12月份黃金期貨：盈虧為971-961=10（美元/盎司）；綜上，盈利3美元/盎司。

7、1月份，銅現(xiàn)貨價(jià)格為59100元/噸，3月份銅期貨價(jià)格為59800元/噸，則其基差為（）元/噸?！締芜x題】

A.100

B.-100

C.-700

D.700

正確答案:C

答案解析:基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=59100-59800=-700

8、循環(huán)周期理論認(rèn)為，無(wú)論什么樣的價(jià)格波動(dòng)，都不會(huì)向一個(gè)方向永遠(yuǎn)走下去。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:循環(huán)周期理論認(rèn)為，無(wú)論什么樣的價(jià)格波動(dòng)，都不會(huì)向一個(gè)方向永遠(yuǎn)走下去。

9、下面有關(guān)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的說(shuō)法，正確的是( )?！径噙x題】

A.期貨期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格可以經(jīng)期權(quán)的買賣雙方協(xié)商

B.執(zhí)行價(jià)格通常由交易所給出

C.每種期權(quán)有多少種執(zhí)行價(jià)格取決于該種期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)幅度

D.在規(guī)定的行權(quán)期限內(nèi)，期權(quán)的買方要求務(wù)必行權(quán)

正確答案:B、C

答案解析:

期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是由交易所制定的。

期權(quán)的買方可以要求行權(quán)，也可以放棄。

10、對(duì)外匯期現(xiàn)套利而言，決定無(wú)套利區(qū)間的重要因素是( )?！締芜x題】

A.保證金成本

B.交易成本

C.價(jià)格趨勢(shì)

D.期現(xiàn)價(jià)差

正確答案:B

答案解析:在計(jì)算無(wú)套利區(qū)間時(shí),上限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到；下限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。因此，決定無(wú)套利區(qū)間的重要因素是交易成本。