2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、當(dāng)社會(huì)總供給大于社會(huì)總需求時(shí)，政府預(yù)算應(yīng)該實(shí)行的政策是（）?！締芜x題】

A.中性政策

B.擴(kuò)張性政策

C.平衡政策

D.緊縮性政策

正確答案:B

答案解析:在社會(huì)總需求不足的情況下，政府通常采用擴(kuò)張性財(cái)政政策，通過(guò)減稅、增加財(cái)政支出等手段擴(kuò)大需求。選項(xiàng)B正確。

2、對(duì)于兩個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)關(guān)系，下列說(shuō)法不正確的是（）?！径噙x題】

A.∣r∣越大，相關(guān)系數(shù)越大

B.|r|越接近于1時(shí)，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)

C.當(dāng)r=0時(shí)，表示兩者之間不存在線性關(guān)系

D.當(dāng)|r|越接近于0時(shí)，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越大

正確答案:A、D

答案解析:相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。當(dāng)|r|越接近于1時(shí)，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)；選項(xiàng)B正確；當(dāng)r=0時(shí)，表示兩者之間不存在線性關(guān)系。選項(xiàng)C正確；當(dāng)|r|越接近于0時(shí)，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越弱。∣r∣越大，r可能是負(fù)數(shù)。說(shuō)法不正確的為AD。

3、如果利率變化導(dǎo)致債券價(jià)格變化，可以用（）來(lái)計(jì)算資產(chǎn)的價(jià)值變化?！径噙x題】

A.β系數(shù)

B.久期

C.ρ

D.凸性

正確答案:B、D

答案解析:利率變化將會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格變化，可以用久期和凸性來(lái)計(jì)算。選項(xiàng)BD正確。

4、對(duì)于信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.相比保本型信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)，可贖回類的信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)其投資風(fēng)險(xiǎn)更高

B.可贖回類的信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)內(nèi)嵌的是一個(gè)看漲期權(quán)，票據(jù)投資者是期權(quán)的賣方

C.首次違約類信用聯(lián)結(jié)票據(jù)以一個(gè)信用資產(chǎn)組合為標(biāo)的，該產(chǎn)品比標(biāo)準(zhǔn)信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)更低 

D.信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的發(fā)行人承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)非常小，因?yàn)橛型顿Y者的全額現(xiàn)金擔(dān)保

正確答案:C

答案解析:信用聯(lián)結(jié)票據(jù)是在資產(chǎn)證券化中，發(fā)起人的債權(quán)債務(wù)未轉(zhuǎn)移給SPV時(shí)，由SPV發(fā)行信用聯(lián)結(jié)票據(jù)，使用發(fā)行票據(jù)獲得資金購(gòu)買高質(zhì)量低風(fēng)險(xiǎn)證券，所得收益用于支付票據(jù)本息，剩余部分用來(lái)分散債務(wù)人違約而使發(fā)起人承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)組合中，出現(xiàn)首次違約的風(fēng)險(xiǎn)高于任意單個(gè)資產(chǎn)出現(xiàn)違約的風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)C說(shuō)法錯(cuò)誤。

5、某付息國(guó)債的凈價(jià)為98.2136，應(yīng)計(jì)利息1.0.4233，轉(zhuǎn)換因子1.004，其對(duì)應(yīng)的TF1609國(guó)債期貨合約價(jià)格為96.336。則該國(guó)債的基差為（）。【單選題】

A.-1.4923

B.1.4923

C.0.9816

D.-0.9816

正確答案:B

答案解析:國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨-國(guó)債期貨×轉(zhuǎn)換因子，表達(dá)為B=P-（F×C），帶入公式，此題基差=98.2136-96.336×1.004=1.4923。選項(xiàng)B正確。