2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、從中長期來看，股票價(jià)格指數(shù)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，是典型的（）投資產(chǎn)品?！締芜x題】

A.順周期

B.逆周期

C.無周期

D.短周期

正確答案:A

答案解析:股指期貨對應(yīng)的標(biāo)的為股票價(jià)格指數(shù)，是典型的順周期投資品種。選項(xiàng)A正確。

2、此次阿爾法策略操作的盈利為（）?！究陀^案例題】

A.8357.4萬元

B.8600萬元

C.8538.3萬元

D.853.12萬元

正確答案:A

答案解析:8月24日建倉，買入股指期貨合約數(shù)為：β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.92×8億元/（3263.8×300）=752張；操作盈虧為：8億元×6.73%+（3263.8-3132.0）×752×300=8357.4萬元。選項(xiàng)A正確。

3、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有（）?！究陀^案例題】

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約

正確答案:C

答案解析:合成指數(shù)基金，是利用買賣股指期貨和固定收益?zhèn)瘉順?gòu)造一個(gè)和目標(biāo)市場指數(shù)相同或高于市場指數(shù)表現(xiàn)的組合，從而極大地降低了傳統(tǒng)投資模式所面臨的交易成本及指數(shù)跟蹤誤差。合成指數(shù)基金可以通過保持現(xiàn)金儲(chǔ)備與購買股指期貨合約來建立。選項(xiàng)C正確。

4、假設(shè)投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元，如果基金經(jīng)理將90%的資金投資于股票，將其余10%的資金做多股指期貨，一段時(shí)間后，如果股指上漲10%，那么該投資組合市值將上漲（）?！究陀^案例題】

A.9.45%

B.18.65%

C.19.50%

D.21.50%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)β計(jì)算公式，投資組合的β為：0.9×1.10+0.1/12%×1.05=1.865。當(dāng)股指上漲10%，則投資組合市值會(huì)上漲18.65%。選項(xiàng)B正確。

5、β的含義是指（）?！究陀^案例題】

A.個(gè)股或股票組合與指數(shù)相比的活躍程度

B.個(gè)股或股票組合的漲跌與指數(shù)同方向漲跌的倍率

C.個(gè)股或股票組合與指數(shù)的相關(guān)系數(shù)

D.個(gè)股或股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

正確答案:A、B、D

答案解析:β是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)，是個(gè)股或股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。β系數(shù)是個(gè)股或股票組合與指數(shù)相比的活躍程度，用于表示個(gè)股或股票組合的漲跌與指數(shù)同方向漲跌的倍率。選項(xiàng)ABD說法正確。