2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在系統(tǒng)性因素事件中，黃金市場(chǎng)“黑天鵝”事件的特點(diǎn)是（）。【多選題】

A.可重復(fù)性

B.影響重大

C.可解釋和可預(yù)測(cè)

D.意外性

正確答案:B、C、D

答案解析:黃金市場(chǎng)“黑天鵝”事件發(fā)生在1971年8月15日，美國(guó)總統(tǒng)尼克松發(fā)表終止美元兌換黃金義務(wù)，公然單邊撕毀布雷頓森林協(xié)議。接下來(lái)的數(shù)年直到1980年，黃金價(jià)格從35美元/盎司升至850美元/盎司。系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較典型的，這類事件的特點(diǎn)：一是具有意外性；二是這類事件能產(chǎn)生重大影響；三是這類事件或多或少地可解釋和可預(yù)測(cè)。

2、假如合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)虧損約（）億元?！究陀^案例題】

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

正確答案:B

答案解析:合約到期時(shí)，銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，高于基準(zhǔn)價(jià)格，則金融機(jī)構(gòu)應(yīng)支付給該線纜企業(yè)：合約規(guī)?！?結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)=5000×(70000-40000)=150000000元，此外金融機(jī)構(gòu)最初獲得了1150萬(wàn)元現(xiàn)金收入，金融機(jī)構(gòu)虧損約為：1.5億-0.115億=1.385億元。

3、企業(yè)需要在期貨市場(chǎng)上賣出（）手豆油?！究陀^案例題】

A.400

B.1200

C.1400

D.2200

正確答案:A

答案解析:需進(jìn)行套期保值的豆油量為：（12000-10000+2000）/10=400手。豆油期貨的交易單位是10噸/手。

4、在某橡膠“保險(xiǎn)+期貨”價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目中，保險(xiǎn)產(chǎn)品承保天然橡膠數(shù)量1000噸，目標(biāo)價(jià)格12500元/噸。保險(xiǎn)期間橡膠價(jià)格依據(jù)賠付條件預(yù)算的市場(chǎng)價(jià)格為11524元/噸。不考慮其他保費(fèi)等其他費(fèi)用，膠農(nóng)可獲得保險(xiǎn)公司賠付金額為（）?！締芜x題】

A.271.1萬(wàn)元

B.97.6萬(wàn)元

C.1250萬(wàn)元

D.1152.4萬(wàn)元

正確答案:B

答案解析:賠付條件預(yù)算的市場(chǎng)價(jià)格較目標(biāo)價(jià)格下跌：12500-11524=976元/噸，則膠農(nóng)可獲得保險(xiǎn)公司賠付金額為976×1000=97.6萬(wàn)元。

5、大宗商品的套期保值策略設(shè)計(jì)主要包括（）等?！径噙x題】

A.保值工具

B.額度

C.交易方向

D.進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:套期保值策略設(shè)計(jì)主要包括保值工具、額度、進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)和交易方向等。選項(xiàng)ABCD正確。

6、在買方叫價(jià)交易中，對(duì)基差買方有利的情形是（）?！締芜x題】

A.升貼水不變的情況下點(diǎn)價(jià)有效期縮短

B.運(yùn)輸費(fèi)用上升

C.點(diǎn)價(jià)前期貨價(jià)格持續(xù)上漲

D.簽訂點(diǎn)價(jià)合同后期貨價(jià)格下跌

正確答案:D

答案解析:買方叫價(jià)交易，是指將確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買方的交易行為?；罱灰缀贤炗喓?，基差大小已經(jīng)確定，期貨價(jià)格成為決定最終采購(gòu)價(jià)格的唯一未知因素，而且期貨價(jià)格一般占到現(xiàn)貨成交價(jià)格整體的90%以上。當(dāng)點(diǎn)價(jià)結(jié)束時(shí)，最終現(xiàn)貨價(jià)格=期貨價(jià)格+升貼水，因此，期貨價(jià)格下跌對(duì)基差買方有利。選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)A，升貼水不變的情況下點(diǎn)價(jià)有效期縮短，此時(shí)距離提貨月可能還有一段時(shí)間，買方不好判斷在點(diǎn)價(jià)有效期結(jié)束時(shí)的期貨價(jià)格加升貼水是否與最終的現(xiàn)貨價(jià)格比較接近；選項(xiàng)BC會(huì)使買方的采購(gòu)成本上升。

7、某債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為3200點(diǎn)，國(guó)債期貨合約對(duì)應(yīng)的CTD的基點(diǎn)價(jià)值為110點(diǎn)，若希望將債券組合基點(diǎn)價(jià)值降低至2000點(diǎn)，則應(yīng)（）手國(guó)債期貨。【單選題】

A. 買入10

B.賣出10

C.買入11

D.賣出11

正確答案:D

答案解析:基點(diǎn)價(jià)值（BPV）是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)（0.01個(gè)百分點(diǎn)）引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額。要降低債券組合的基點(diǎn)價(jià)值，即降低利率變動(dòng)引起債券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做空國(guó)債期貨合約，對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合的BPV÷期貨合約BPV= (3200-2000) /110≈11手。選項(xiàng)D正確。

8、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價(jià)位是1500點(diǎn)，期末為1800點(diǎn)，則投資收益率為（）。【客觀案例題】

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%

正確答案:C

答案解析:票據(jù)贖回價(jià)值=100×[1- （ 1800-1500）÷1500]=80，由于息票率為14.5%，則回收資金為80+14.5%×100=94.5，則投資收益率為：（94.5-100）÷100=-5.5%

9、下列關(guān)于我國(guó)波動(dòng)率指數(shù)的說(shuō)法不正確的是（）。【單選題】

A.我國(guó)首只基于真實(shí)期權(quán)交易數(shù)據(jù)編制的波動(dòng)率指數(shù)是中國(guó)波指（iVIX）

B.iVIX指數(shù)是根據(jù)方差互換原理，結(jié)合50ETF期權(quán)的實(shí)際運(yùn)作特點(diǎn)，并通過(guò)上海證券交易交易的50ETF期權(quán)價(jià)格的計(jì)算編制而成

C.iVIX指數(shù)在每天收盤后發(fā)布一次日內(nèi)數(shù)據(jù)及日間數(shù)據(jù)

D.iVIX指數(shù)是由上海期貨交易所于2015年6月26日發(fā)布

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D說(shuō)法不正確，iVIX指數(shù)是由上海證券交易所于2015年6月26日發(fā)布。

10、在利率互換交易中，固定利率的支付者為互換賣方，固定利率的收取者為互換買方。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在利率互換市場(chǎng)中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方，而將固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。