2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 期貨投機(jī)與套利交易5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、下面操作方法符合金字塔買入投機(jī)交易的是（）。【單選題】

A.以7000美元／噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元／噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元／噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元／噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元／噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元／噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元／噸的價格買入3手銅期貨合約，價格漲至7050美元／噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元／噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元／噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元／噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元／噸再買入3手銅期貨合約

正確答案:C

答案解析:金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下才能增倉；（1）持倉的增加應(yīng)逐次遞減。因此買入的價格應(yīng)依次遞增，買入的數(shù)量應(yīng)依次遞減，選項C符合條件。

2、某套利者以935美元／盎司賣出12月份黃金期貨，同時以945美元／盎司買入8月份黃金期貨，一段時間后以920美元／盎司平倉12月份合約，同時以938美元／盎司平倉8月份合約，該套利者盈虧情況是（）。【客觀案例題】

A.盈利8美元/盎司

B.虧損8美元/盎司

C.盈利22美元/盎司

D.虧損22美元/盎司

正確答案:A

答案解析:8月份黃金期貨合約盈虧：938-945=-7（美元/盎司）； 12月份黃金期貨合約盈虧：935-920=15（美元/盎司）；綜上，該套利者總盈利，15-7=8美元/盎司。

3、利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價差進(jìn)行的套利行為，稱為跨期套利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的不合理價差進(jìn)行反向交易而獲利，稱為“期現(xiàn)”套利。跨期套利是指在同一個市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

4、期貨價差套利的作用主要表現(xiàn)在（）?！径噙x題】

A.套利行為有助于期貨合約價格之間的合理價差關(guān)系的形成

B.有助于提高市場交易量

C.有助于市場流動性的提高

D.有助于承擔(dān)價格風(fēng)險

正確答案:A、C

答案解析:期貨價差套利的作用：（1）期貨價差套利行為有助于不同期貨合約價格之間的合理價差關(guān)系的形成。（2）期貨價差套利行為有助于提高市場流動性。

5、建倉時，投機(jī)者應(yīng)在（）?！締芜x題】

A.市場一出現(xiàn)上漲時，就買入期貨合約

B.市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約

C.市場下跌時，買入期貨合約

D.市場反彈時，立即買入期貨合約

正確答案:B

答案解析:建倉時應(yīng)注意，只有在市場趨勢已明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已明確下跌時，才賣出期貨合約。