2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 期貨投機(jī)與套利交易5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、期貨價(jià)差實(shí)際上就是套期保值中常提到的基差。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，是固定的。價(jià)差的范圍要廣，包括兩個(gè)不同期貨合約之間的價(jià)格差。

2、目前，大連商品交易所的套利指令有（）。【多選題】

A.跨品種套利指令

B.壓榨利潤套利指令

C.跨期套利指令

D.跨市套利指令

正確答案:A、B、C

答案解析:目前，大連商品交易所的套利指令有跨期套利指令、跨品種套利指令和壓榨利潤套利指令三類。鄭州商品交易所有跨期套利指令和跨品種套利指令。

3、下面對(duì)反向大豆提油套利做法正確的是（）?！径噙x題】

A.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

B.賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約

C.增加豆粕和豆油供給量

D.減少豆粕和豆油供給量

正確答案:B、D

答案解析:反向大豆提油套利的做法：賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕期貨合約,同時(shí)縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價(jià)格將會(huì)趨于正常，大豆加工商在期貨市場中的盈利將有助于彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場中的虧損。

4、大連商品交易所跨期套利指令交易中，對(duì)于結(jié)論：買近月合約賣遠(yuǎn)月合約，只要平倉價(jià)差相當(dāng)于建倉價(jià)差擴(kuò)大了，就會(huì)盈利。這里的價(jià)差擴(kuò)大指的是價(jià)差本身的值，而不是絕對(duì)值的大小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:大連商品交易所跨期套利指令交易中，對(duì)于買近月合約賣遠(yuǎn)月合約，只要平倉價(jià)差相當(dāng)于建倉價(jià)差擴(kuò)大了，就會(huì)盈利。這里的價(jià)差擴(kuò)大是指價(jià)差本身的值，而不是絕對(duì)值的大小。

5、以下做法中符合金字塔建倉操作原則的是（）。【單選題】

A.以7.5美元／蒲式耳賣出1手小麥期貨合約，價(jià)格下跌到7.28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥期貨合約，價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元／蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥期貨合約

B.以7.5美元／蒲式耳賣出3手小麥期貨合約，價(jià)格下跌到7.28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥期貨合約，價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元／蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥期貨合約

C.以7.00美元／蒲式耳賣出1手小麥期貨合約，價(jià)格上升到7.28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥期貨合約，價(jià)格繼續(xù)上升到7.5美元／蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥期貨合約

D.以7.00美元／蒲式耳賣出3手小麥期貨合約，價(jià)格上升到7.28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥期貨合約，價(jià)格繼續(xù)上升到7.5美元／蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥期貨合約

正確答案:B

答案解析:金字塔建倉原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下才能增倉；（2）持倉的增加應(yīng)逐次遞減。賣出原則與此類似。以賣出方式開倉的，價(jià)格下跌時(shí)才會(huì)盈利，因此建倉價(jià)格應(yīng)依次降低，合約數(shù)量應(yīng)依次遞減。選項(xiàng)B符合條件。