2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 利率期貨及衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、以下關(guān)于利率期貨的說法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割

B.中長期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割

C.利率期貨合約標(biāo)的期限不同,利率期貨分為短期利率期貨和中長期利率期貨

D.利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)都是固定收益證券

正確答案:B

答案解析:根據(jù)利率期貨合約標(biāo)的期限不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長期利率期貨兩類。中長期利率期貨主要是國債期貨。短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割，中長期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。

2、中長期國債期貨在報(bào)價(jià)方式上采用（）?！締芜x題】

A.價(jià)格報(bào)價(jià)法

B.指數(shù)報(bào)價(jià)法

C.實(shí)際報(bào)價(jià)法

D.利率報(bào)價(jià)法

正確答案:A

答案解析:大部分國家國債期貨的報(bào)價(jià)通常采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。

3、一般情況下，期限長的債券對利率變動的敏感程度要小于期限短的債券對利率變動的敏感程度。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:一般情況下，期限長的債券對利率變動的敏感程度要大于期限短的債券對利率變動的敏感程度。

4、某公司在6月20日預(yù)計(jì)將于9月10日收到1000萬美元，該公司打算到時(shí)將其投資于3個(gè)月期的歐洲美元定期存款。6月20日的存款利率為5.75％，該公司擔(dān)心到9月10日時(shí)利率會下跌，于是以94.29的價(jià)格買進(jìn)CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約（合約面值為100萬美元)）進(jìn)行套期保值交易。假設(shè)9月10日時(shí)存款利率跌到5.15％，該公司以94.88的價(jià)格賣出3個(gè)月歐洲美元期貨合約。則下列說法錯(cuò)誤的是( )?！究陀^案例題】

A.該公司需要買入10份3個(gè)月歐洲美元利率期貨合約

B.該公司在期貨市場上獲利14 750美元

C.該公司所得的利息收入為143 750美元

D.該公司實(shí)際收益率為5.74％

正確答案:C

答案解析:1手3個(gè)月期歐洲美元期貨的交易單位為100萬美元，因此需要買入1000萬/100萬=10手；期貨市場盈利為：（94.88-94.29）×100×25×10=14750美元；（3個(gè)月歐洲美元期貨合約報(bào)價(jià)0.01是一個(gè)點(diǎn)，一個(gè)基點(diǎn)為25美元）；現(xiàn)貨市場利息收入為：5.15%×10000000/4=128750美元；則實(shí)際總收益為：14750+128750=143500美元, 實(shí)際收益率為(143500/10000000) /(3/12)=5.74%。

5、下列關(guān)于國債期貨的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.在中長期國債的交割中，賣方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利

B.全價(jià)交易中，交易價(jià)格不包括國債的應(yīng)付利息

C.凈價(jià)交易的缺陷是在付息日會產(chǎn)生一個(gè)較大的向下跳空缺口，導(dǎo)致價(jià)格曲線不連續(xù)

D.買方付給賣方的發(fā)票金額包括國債本金和應(yīng)付利息

正確答案:A、D

答案解析:在中長期國債的交割中，賣方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利。買方付給賣方的發(fā)票金額包括國債本金和應(yīng)付利息。選項(xiàng)AD正確。凈價(jià)交易中，交易價(jià)格不包括國債的應(yīng)付利息。全價(jià)交易的缺陷是在付息日會產(chǎn)生一個(gè)較大的向下跳空缺口，導(dǎo)致價(jià)格曲線不連續(xù)。選項(xiàng)BC不正確。