2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、下列關(guān)于在險(xiǎn)價(jià)值VaR說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.在險(xiǎn)價(jià)值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期（N天）的最大可能損失

B.在險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算公式是 Prob(△п≤ -VaR)=1-α%

C.VaR實(shí)際上是某個(gè)概率分布的點(diǎn)位數(shù)

D.計(jì)算VaR的目的在于明確在未來(lái)N天內(nèi)投資者有α％的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價(jià)值損失不會(huì)超過(guò)多少

正確答案:A、B、D

答案解析:VaR實(shí)際上是某個(gè)概率分布的分位數(shù)，選項(xiàng)C不正確。

2、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，選擇較大的 α %意味著（）?！径噙x題】

A.較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

B.較低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測(cè)結(jié)果

D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果

正確答案:A、D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的可能性更小。

3、該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的損益為（）元?！究陀^案例題】

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場(chǎng)損益：100萬(wàn)美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣

4、凸性和久期分析采取的都是（）敏感性分析?！締芜x題】

A.匯率

B.利率

C.商品價(jià)格

D.股票價(jià)格

正確答案:B

答案解析:凸性和久期分析采取的都是利率敏感性分析。

5、標(biāo)的資產(chǎn)為不支付紅利的股票，當(dāng)前價(jià)格為30元/股，已知1年后該股票價(jià)格或?yàn)?7.5元/股，或?yàn)?5元/股。假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，連續(xù)復(fù)利，則對(duì)應(yīng)1年期，執(zhí)行價(jià)格為25元/股的看漲期權(quán)理論價(jià)格為（）元/股。（參考公式：）【單選題】

A.7.23

B.6.54

C.6.92

D.7.52

正確答案:C

答案解析:本題適用單步二叉樹(shù)模型。其中 So=30，uSo=37.5，dSo=25，r=8%，T=1；  因此，u=37.5/30=1.25，d=25/30≈0.83；Cu=Max（0，uS0-K）=Max（0，37.5-25）=12.5，Cd=Max（0，dS0-K）=（0，25-25）=0；； =（1.08329-0.83）/（1.25-0.83）=0.6；元。