2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、比較修正久期法和BPV法這兩種計算方法，（ ）?！究陀^案例題】

A.基點價值法計算的套期保值比例更準確

B.久期中性法計算的套期保值比例更準確

C.兩種算法的準確性相同

D.兩者不具備可比性

正確答案:A

答案解析:當利率變動較大時，用修正久期度量債券價格的變動并不精確。相對的，基點價值法計算的套期保值比例更準確。

2、2月初，某金屬銅市場現(xiàn)貨價格為40000元/噸，期貨價格為43000元/噸。以進口金屬銅為主營業(yè)務的A企業(yè)以開立人民幣信用證的方式從境外合作方進口 1000噸銅，并向國內某開證行申請進口押匯，押匯期限為半年，年利率為5.6%。由于國內行業(yè)景氣度下降，境內市場需求規(guī)模持續(xù)萎縮，A企業(yè)判斷銅價會下跌，遂賣出等量金屬銅8月份期貨合約。8月初，銅現(xiàn)貨價格果然下跌至35000元/噸，期貨價格下跌至36000元/噸。則A企業(yè)（）。【單選題】

A.盈利112萬元

B.虧損112萬元

C.盈利88萬元

D.虧損88萬元

正確答案:C

答案解析:A企業(yè)融資本金為40000元/噸×1000噸=4000萬元，融資成本為 4000×5.6%×6/12=112萬元；套期保值的結果為：[（35000-40000）+（43000-36000）] ×1000=200萬元；則A企業(yè)最終盈利為：200-112=88萬元。

3、假設當前歐元兌美元期貨的價格是1.3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125 000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當前合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（）?！締芜x題】

A.12.5美元

B.12.5歐元

C.13.6歐元

D.13.6美元

正確答案:A

答案解析:合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動0.0001×125000=12.5美元。（歐元/美元外匯期貨合約的合約價值是125 000歐元，每個歐元增量單位是0.0001美元）

4、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑,貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）?！締芜x題】

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

正確答案:A

答案解析:M0可以隨時作為流通手段和支付手段,購買力最強。

5、在情景分析時，只要特定的情景出現(xiàn)，金融機構的資產組合將面臨很大的損失，金融機構就會投入很大的資源進行風險防范。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測試存在一定的不足，主要就是沒有明確出現(xiàn)特定情景或者壓力情形的概率。即使特定的情景出現(xiàn)時金融機構的資產組合面臨很大的損失，但是如果這個情景出現(xiàn)的概率極低，那么金融機構很可能不會為此投入較大的資源來進行風險防范。