2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 股指期貨及其他權(quán)益類(lèi)衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某年6月的S&P500 指數(shù)為800 點(diǎn)，市場(chǎng)上的利率為6%，每年的股利率為4%，則6個(gè)月后到期的S&P500指數(shù)的理論價(jià)格為（）點(diǎn)?！究陀^案例題】

A.760

B.792

C.808

D.840

正確答案:C

答案解析:6 個(gè)月后的理論價(jià)格為：S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=800×[1+（6%-4%）×6/12）]=808（點(diǎn)）。

2、9月2日，國(guó)內(nèi)某證券投資基金收益率已達(dá)到26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了防止股市出現(xiàn)快速下跌而來(lái)不及賣(mài)出股票，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9。9月2日股指盤(pán)中的現(xiàn)貨指數(shù)為3400點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為3650點(diǎn)。若12月2日，現(xiàn)貨指數(shù)跌到2200點(diǎn)，跌幅為35.29%，而期貨指數(shù)跌到2290點(diǎn)，此時(shí)將全部期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，則該基金的損益情況為（）?！究陀^案例題】

A.凈盈利393.2萬(wàn)元

B.凈虧損393.2萬(wàn)元

C.凈盈利282萬(wàn)元

D.凈虧損282萬(wàn)元

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場(chǎng)：股票組合市值縮水35.29%×0.9=31.76%，2.24億×31.76%=0.7114億元，市值減少0.7114億元；期貨市場(chǎng)：擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，進(jìn)行賣(mài)出套期保值，賣(mài)出合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.9×2.24億/（3650×300）=184張。期貨市場(chǎng)上盈利為，(3650-2290)×300×184=0.75072(億元)。兩個(gè)市場(chǎng)最終盈利為：0.75072-0.7114=393.2萬(wàn)元。

3、滬深300指數(shù)采用( )作為加權(quán)比例?！締芜x題】

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.總股本

D.對(duì)自由流通股本分級(jí)靠檔，以調(diào)整后的自由流通股本為權(quán)重

正確答案:D

答案解析:在指數(shù)的加權(quán)計(jì)算中，滬深300指數(shù)以調(diào)整股本作為權(quán)重，調(diào)整股本是對(duì)自由流通股本分級(jí)靠檔后獲得的，以調(diào)整后的自由流通股本為權(quán)重。

4、從投資者角度，股票權(quán)益互換可以分為固定收益交換為浮動(dòng)收益和浮動(dòng)收益互換為固定收益兩類(lèi)。（） 【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:從投資者角度，股票權(quán)益互換可以分為：固定收益交換為浮動(dòng)收益和浮動(dòng)收益互換為固定收益兩類(lèi)。

5、在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)( )來(lái)計(jì)算?！締芜x題】

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以乘數(shù)

D.除以乘數(shù)

正確答案:C

答案解析:股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以乘數(shù)來(lái)計(jì)算。如滬深300指數(shù)期貨的合約價(jià)值為“300元×滬深300指數(shù)”（其中“300”元為滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)）。