2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、160天后，標(biāo)普500指數(shù)為1204.10點(diǎn)，新的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示：該投資者持有的互換合約的價(jià)值是（）萬(wàn)美元?！究陀^案例題】

A.1.0462

B.2.4300

C.1.0219

D.2.0681

正確答案:B

答案解析:首先，計(jì)算美元固定利率債券價(jià)格。假設(shè)名義本金為1美元，則固定利率為：（1-0.8826）×2 /（0.9776+0.9499+0.9144+0.8826）=0.063；假設(shè)名義本金為1美元，160天后固定利率債券的價(jià)格為0.0315 ×（0.9970+0.9662+0.9331+0.9022）+1 ×（0.9022）=1.0219（美元）。其次，計(jì)算權(quán)益部分的價(jià)值： 最后，由于合約名義本金為100萬(wàn)美元，則對(duì)于該投資者來(lái)說(shuō)其價(jià)值為（1.0462-1.0219）×100=2.43（萬(wàn)美元）。

2、投資者認(rèn)為未來(lái)某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ??！締芜x題】

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.備兌開(kāi)倉(cāng)

正確答案:B

答案解析:投資者認(rèn)為未來(lái)股票價(jià)格下跌，但并不持有，應(yīng)買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)?？纯盏倪x擇是買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)，如果有現(xiàn)貨可以選擇備兌策略。選項(xiàng)D，備兌開(kāi)倉(cāng)適用于投資者買入一種股票或手中持有某種股票同時(shí)賣出該股票的看漲期權(quán)的情形。

3、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）?！締芜x題】

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%

正確答案:C

答案解析:

4、若該企業(yè)將套期保值比例定為風(fēng)險(xiǎn)敞口的80%， 5月30日賣出棕櫚油期貨合約的價(jià)格為5590元/噸，6月16日和7月8日，該貿(mào)易公司在期貨市場(chǎng)上同時(shí)買入平倉(cāng)2000手和剩余的9月棕櫚油期貨合約結(jié)束套期保值，平倉(cāng)價(jià)分別為5500元/噸和5450元/噸，全部交易費(fèi)用合計(jì)約13萬(wàn)元。則該公司最終在期貨市場(chǎng)（）。（棕櫚油：10噸/手）【客觀案例題】

A.盈利57萬(wàn)元

B.損失57萬(wàn)元

C.盈利245.4萬(wàn)元

D.損失245.4萬(wàn)元

正確答案:C

答案解析:至5月底前企業(yè)總的庫(kù)存為：20000+10000+10000-8000=32000噸；應(yīng)賣出倉(cāng)位數(shù)量為：（32000×80%）/10=2560手；以5500元/噸的價(jià)格平倉(cāng)2000手，則以5450元/噸的價(jià)格平倉(cāng)560手。因此，期貨市場(chǎng)上盈虧為：[（5590-5500）×2000×10+（5590-5450）×560×10 ]-130000=245.4萬(wàn)元。

5、存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金需要而準(zhǔn)備的資金。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金需要而準(zhǔn)備的資金。