2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、該產(chǎn)品的最小贖回價(jià)值對應(yīng)于一個（）?！究陀^案例題】

A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期初值的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期末值的看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期初值2倍的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期末值2倍的看漲期權(quán)

正確答案:C

答案解析:該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的最小贖回價(jià)值是0，即：面值×[1-（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）/指數(shù)期初值]=0；相當(dāng)于（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）/指數(shù)期初值=1；即相當(dāng)于執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期初值2倍的看漲期權(quán)。

2、下列關(guān)于調(diào)整的說法正確的有（）?！径噙x題】

A.可剔除變量個數(shù)對擬合優(yōu)度的影響

B.的值永遠(yuǎn)小于

C.同時考慮了樣本量與自變量的個數(shù)的影響

D.當(dāng)n接近于k時，近似于

正確答案:A、B、C

答案解析:為避免增加自變量而高估，統(tǒng)計(jì)學(xué)家提出用樣本量與自變量的個數(shù)去調(diào)整，該法稱為修正的（簡稱），也稱為調(diào)整的。其計(jì)算公式為：因此，當(dāng)n遠(yuǎn)大于k時，近似。選項(xiàng)D不正確。

3、在一元線性方程的回歸估計(jì)中，根據(jù)最小二乘準(zhǔn)則，應(yīng)選擇使得（）最小?！締芜x題】

A.TSS

B.ESS

C.殘差

D.RSS

正確答案:D

答案解析:最小二乘準(zhǔn)則認(rèn)為，的選擇應(yīng)使得殘差平方和最小，即達(dá)到最小，這就是最小二乘準(zhǔn)則（原理）。其中為殘差平方和。

4、下列關(guān)于利率互換計(jì)算過程的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.對于支付浮動利率的一方，合約價(jià)值為浮動利率債券價(jià)值

B.對于支付固定利率的一方，合約價(jià)值為浮動利率債券價(jià)值減去固定利率債券價(jià)值

C.對于支付浮動利率的一方，合約價(jià)值為固定利率債券價(jià)值減去浮動利率債券價(jià)值

D.浮動利率債券的價(jià)值可以用新的對應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)

正確答案:B、C

答案解析:對于支付固定利率的一方，合約價(jià)值為浮動利率債券價(jià)值減去固定利率債券價(jià)值：對于支付浮動利率的一方，合約價(jià)值為固定利率債券價(jià)值減去浮動利率債券價(jià)值：固定利率債券的計(jì)算方式也比較簡單，只要用新的對應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)即可。

5、對于基差買方來說，基差交易模式的優(yōu)點(diǎn)有（）?！径噙x題】

A.采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容

B.增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力

C.擁有定價(jià)的主動權(quán)和可選擇權(quán)

D.貨物價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了點(diǎn)價(jià)的一方

正確答案:A、B、C

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。有利方面：（1）采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容；（2）擁有定價(jià)的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機(jī)；（3）增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力。