2025年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第八章 固定收益投資5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、反轉(zhuǎn)收益曲線意味著（ ）。【單選題】

A.短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高

B.長短期債券收益率基本相等

C.短期債券收益率和長期債券收益率差距較大

D.短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低

正確答案:D

答案解析:收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來。主要有三種類型：①正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高；②反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低；③水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。故D選項(xiàng)正確。

2、以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）?！締芜x題】

A.可贖回債券

B. 通貨膨脹聯(lián)接債券

C.結(jié)構(gòu)化債券

D.浮動利率債券

正確答案:D

答案解析:債券按嵌入的條款分類，可以分為可贖回債券、可轉(zhuǎn)換債券、可回售債券、通貨膨脹聯(lián)接債券、結(jié)構(gòu)化債券。浮動利率債券是按債券持有人收益方式分類。

3、短期融資券的交易品種不包括（ ）?！締芜x題】

A.3個(gè)月

B.9個(gè)月

C.2年

D.6個(gè)月

正確答案:C

答案解析:短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年。其特征與商業(yè)票據(jù)十分相似。

4、債券市場價(jià)格越____債券面值，期限越____，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。（ ）【單選題】

A.偏離；短

B.接近；短

C.接近；長

D.偏離；長

正確答案:A

答案解析:債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：①債券市場價(jià)格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；②債券市場價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。故A正確。

5、關(guān)于債券到期收益率，下列表述錯(cuò)誤的是（ ）?！締芜x題】

A.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

B.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

C.再投資收益率的變化會影響投資者實(shí)際的持有到期收益率

D.在其他因素相同的情況下，債券市場價(jià)格與到期收益率呈反向增減

正確答案:A

答案解析:到期收益率的影響因素主要有以下四個(gè)：（1）票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。（2）債券市場價(jià)格。在其他因素相同的情況下，債券市場價(jià)格與到期收益率呈反方向增減。（3）計(jì)息方式。不同的計(jì)息方式會使得投資者獲得利息的時(shí)間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。（4）再投資收益率。由于計(jì)算到期收益率時(shí)假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實(shí)際的持有到期收益率。