2025年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十二章 投資組合管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的敘述，錯(cuò)誤的是（ ）。【單選題】

A.資本市場(chǎng)線由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合決定

B.資本市場(chǎng)線也被稱(chēng)為證券市場(chǎng)線

C.資本市場(chǎng)線是有效前沿線

D.資本市場(chǎng)線的斜率為正

正確答案:B

答案解析: 本題答案為B，資本市場(chǎng)線是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，證券市場(chǎng)線是任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，是兩條不同的線。資本市場(chǎng)線由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合決定，資本市場(chǎng)線是有效前沿線  ，斜率為正。

2、下列（  ）情況不會(huì)形成股票型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。【單選題】

A.利率變化

B.通貨膨脹

C.發(fā)行國(guó)債

D.房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)入衰退期

正確答案:D

答案解析:本題答案是D，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入衰退期不會(huì)造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在是由于某些因素能夠通過(guò)多種作用機(jī)制同時(shí)對(duì)市場(chǎng)上大多數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格或收益造成同向影響，這些因素常常被稱(chēng)為系統(tǒng)性因素，系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特征：由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的，無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)回避。

3、從資產(chǎn)配置的角度看，投資組合保險(xiǎn)策略的特點(diǎn)之一是（ ）。 【單選題】

A.當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)下跌時(shí)投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)將劣于買(mǎi)入并持有策略

B.不隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例

C.隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例

D.當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)上漲時(shí)投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)將優(yōu)于買(mǎi)入并持有策略

正確答案:C

答案解析:AD兩項(xiàng)，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)下降，則投資組合策略的結(jié)果較優(yōu)，股票屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；BC兩項(xiàng)，投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。

4、當(dāng)技術(shù)分析無(wú)效時(shí)，市場(chǎng)至少符合（ ）?！締芜x題】

A.無(wú)效市場(chǎng)假設(shè)

B.強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)

C.半強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)

D.弱有效市場(chǎng)假設(shè)

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確，在一個(gè)弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的。

5、下列關(guān)于有效投資組合，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）?！締芜x題】

A.在不同的有效投資組合之間不存在明確的優(yōu)劣之分

B.有效投資組合即是分布于資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)，代表了有效前沿

C.對(duì)于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場(chǎng)線知道其預(yù)期收益率的大小

D.有效前沿中，有效投資組合A相對(duì)于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢(shì)，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面也有優(yōu)勢(shì)

正確答案:D

答案解析:有效前沿中有無(wú)數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資組合。有效投資組合A相對(duì)于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢(shì)，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面就一定有劣勢(shì)。故D錯(cuò)誤；在不同的有效投資組合之間不存在明確的優(yōu)劣之分；有效投資組合即是分布于資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)，代表了有效前沿；對(duì)于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場(chǎng)線知道其預(yù)期收益率的大小。