2020年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、以下屬于折現(xiàn)現(xiàn)金流法優(yōu)點(diǎn)的是（ ）?！締芜x題】

A.不需要同行企業(yè)作為估值參照

B.做出很多假設(shè)

C.通過敏感度分析減少假設(shè)過強(qiáng)的影響

D.通過場(chǎng)景分析減少假設(shè)過強(qiáng)的影響

正確答案:A

答案解析:折現(xiàn)現(xiàn)金流法優(yōu)點(diǎn)：這種方法不太容易受股票市場(chǎng)波動(dòng)的影響，并且不需要同行企業(yè)作為估值參照。缺點(diǎn)：這種方法需要做出很多假設(shè)，包括折現(xiàn)率、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)及企業(yè)終值等。 而這些假設(shè)的微調(diào)可能導(dǎo)致估值范圍的巨大變動(dòng)。在實(shí)踐中，我們一般會(huì)通過場(chǎng)景分析和敏感度分析來(lái)減少假設(shè)過強(qiáng)的負(fù)面影響。

2、以下關(guān)于稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)說法正確的是（）。I．財(cái)務(wù)報(bào)表中的稅后凈利潤(rùn)加上債務(wù)利息支出II．公司的銷售收入減去除利息支出以外的全部經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用后（包含所得稅）的凈值。III．財(cái)務(wù)報(bào)表中的稅后凈利潤(rùn)加上股利支出IV．和通常意義上的稅后利潤(rùn)不同【單選題】

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、III、IV

正確答案:B

答案解析:稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)：含義和通常意義上的稅后利潤(rùn)不同，指的是財(cái)務(wù)報(bào)表中的稅后凈利潤(rùn)加上債務(wù)利息支出，也就是公司的銷售收入減去除利息支出以外的全部經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用后（包含所得稅）的凈值。

3、未履行登記手續(xù)的私募基金管理機(jī)構(gòu)（）從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)?！締芜x題】

A.不得

B.不得公開

C.可以

D.可以暫時(shí)

正確答案:A

答案解析:根據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行)》的規(guī)定，私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。

4、關(guān)于賬面價(jià)值的表述，下列說法錯(cuò)誤的有（）?！締芜x題】

A.是指公司資產(chǎn)負(fù)債的凈值

B.要評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值，要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目做出必要調(diào)整

C.要評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值，無(wú)須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目做出調(diào)整

D.評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表必要調(diào)整，得出雙方都接受的公司價(jià)值

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C說法錯(cuò)誤：賬面價(jià)值法是指公司資產(chǎn)負(fù)債的凈值，但要評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值，還必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目做出必要的調(diào)整，在此基礎(chǔ)上，得出雙方都可以接受的公司價(jià)值。

5、關(guān)于基金管理人登記法律意見書的律師及律師事務(wù)所資質(zhì)問題，下列說法正確的是（）。【單選題】

A.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)出具意見書的律師事務(wù)所作出了相關(guān)資質(zhì)要求

B.在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立、可就中國(guó)法律事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見的律師事務(wù)所和中國(guó)執(zhí)業(yè)律師， 均可受聘出具法律意見書

C.作為基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的律師事務(wù)所不能申請(qǐng)成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)律師事務(wù)所入會(huì)作出了強(qiáng)制性要求

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立、可就中國(guó)法律事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見的律師事務(wù)所和中國(guó)執(zhí)業(yè)律師， 均可受聘出具法律意見書；A項(xiàng)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)出具意見書的律師事務(wù)所無(wú)特殊的資質(zhì)要求； CD兩項(xiàng)，作為基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的律師事務(wù)所可以申請(qǐng)成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，但中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)未就律師事務(wù)所入會(huì)作出強(qiáng)制性要求。

6、（ ）是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。【單選題】

A.內(nèi)部環(huán)境

B.內(nèi)部監(jiān)督

C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

D.信息與溝通

正確答案:A

答案解析:管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括：（1）內(nèi)部環(huán)境：包括經(jīng)營(yíng)理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等。內(nèi)部環(huán)境是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：及時(shí)識(shí)別、系統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。（3）控制活動(dòng)：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)。（4）信息與溝通：及時(shí)、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。（5）內(nèi)部監(jiān)督：對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn)、更新。

7、根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明（ ）。Ⅰ. 利潤(rùn)分配、虧損分擔(dān)方式Ⅱ. 入伙與退伙Ⅲ. 爭(zhēng)議解決辦法Ⅳ. 合伙事務(wù)的執(zhí)行【單選題】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D符合題意：根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明：合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的地點(diǎn)；合伙目的和合伙經(jīng)營(yíng)范圍；合伙人的姓名或者名稱、住所；合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限；利潤(rùn)分配、虧損分擔(dān)方式（Ⅰ項(xiàng)包括）；合伙事務(wù)的執(zhí)行（Ⅳ項(xiàng)包括）；入伙與退伙（Ⅱ項(xiàng)包括）；爭(zhēng)議解決辦法（Ⅲ項(xiàng)包括）；合伙企業(yè)的解散與清算；違約責(zé)任。

8、契約型股權(quán)投資基金收益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則由（）約定?！締芜x題】

A.合伙協(xié)議

B.基金合同

C.基金招募說明書

D.公司章程

正確答案:B

答案解析:契約型股權(quán)投資基金收益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則由基金合同約定。

9、下列不屬于創(chuàng)業(yè)投資基金需滿足的條件是（）?！締芜x題】

A.僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動(dòng)的

B.投資在公開市場(chǎng)上市的企業(yè)

C.名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點(diǎn)

D.不投資在公開市場(chǎng)上市的企業(yè)

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：廣義股權(quán)投資基金是指“投資于企業(yè)非公開交易的私人股權(quán)”的投資基金。盡管股權(quán)投資基金起源于創(chuàng)業(yè)投資基金，廣義創(chuàng)業(yè)投資基金和廣義股權(quán)投資基金是完全等同的概念，但是從監(jiān)管上的可操作性考慮，在我國(guó)的分類體系中，符合下列全部條件時(shí)，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：（1）僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動(dòng)的；（2）不投資在公開市場(chǎng)上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限；（3）名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點(diǎn)。此處創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于創(chuàng)業(yè)各階段的成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或者相對(duì)成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。因新三板掛牌公司屬于未上市公司，投資于新三板企業(yè)的基金可歸為創(chuàng)業(yè)投資基金。

10、 私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起（）內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)?！締芜x題】

A.20個(gè)工作日

B.20個(gè)自然日

C.15個(gè)工作日

D.15個(gè)自然日

正確答案:A

答案解析:《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第十三條規(guī)定，私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。