小伙伴們注意啦！大家開(kāi)始備考2021年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試了嗎？高會(huì)考試題型全部為案例分析題，好的成績(jī)離不開(kāi)反復(fù)的做題。希望考生們都能養(yǎng)成每天做題的好習(xí)慣。下面，幫考網(wǎng)為大家?guī)?lái)高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析題，供大家練習(xí)，希望對(duì)大家有所幫助！

【案例分析】

甲公司是一家從事硬盤(pán)開(kāi)發(fā)的技術(shù)類高新企業(yè)，處于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)壟斷地位。公司總經(jīng)理提出，為尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，擬進(jìn)軍C國(guó)硬盤(pán)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，目前已與C國(guó)的W公司洽淡，合資設(shè)立新公司R公司，甲公司與W公司的持股比例分別為51%和49%。

為加快R公司的設(shè)立，擬采用發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集所需資金，總經(jīng)理就可轉(zhuǎn)換債券籌資的內(nèi)容，發(fā)表如下觀點(diǎn)：

（1）為加速資金籌集，可轉(zhuǎn)換債券的票面利率應(yīng)高于普通債券的票面利率，以吸引投資人投資。

（2）可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)低于當(dāng)前普通股的市價(jià)，從而迅速籌集資金，以便于公司戰(zhàn)略發(fā)展。

（3）簽訂贖回條款：當(dāng)股價(jià)在連續(xù)三十天內(nèi)有二十天股價(jià)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格的70%，則甲公司有權(quán)贖回可轉(zhuǎn)換債券。

（4）簽訂回售條款：當(dāng)股價(jià)在連續(xù)三十天內(nèi)有二十天股價(jià)高于轉(zhuǎn)換價(jià)格的130%，則可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)將可轉(zhuǎn)換債券賣回給甲公司。

甲公司財(cái)務(wù)總監(jiān)就總經(jīng)理的各項(xiàng)發(fā)言一一給予回應(yīng)，并擬定新的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行計(jì)劃。

要求：

（1）指出甲公司海外發(fā)展計(jì)劃，屬于境外直接投資的哪種方式（能夠細(xì)分則進(jìn)一步細(xì)分）。

（2）指出境外直接投資的動(dòng)機(jī)有哪些。

（3）判斷總經(jīng)理的觀點(diǎn)是否正確，如不正確，請(qǐng)說(shuō)明理由。

【正確答案】

1、正確答案：

甲公司的海外發(fā)展計(jì)劃屬于合資經(jīng)營(yíng)中的控股境外投資方式。

2、正確答案：

境外直接投資的動(dòng)機(jī)：

①獲取原材料；

②降低成本；

③分散和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；

④發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)；

⑤獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)；

⑥實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

3、正確答案：

觀點(diǎn)（1）不正確。

理由：由于可轉(zhuǎn)換債券為投資者提供轉(zhuǎn)股選擇權(quán)，使其擁有分享公司利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，所以一般可轉(zhuǎn)換債券的票面利率低于普通債券的票面利率。

觀點(diǎn)（2）不正確。

理由：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以迅速籌資到位，同時(shí)也取得了以高于當(dāng)前股價(jià)出售普通股的可能性，所以轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)高于當(dāng)前普通股的市價(jià)。

觀點(diǎn)（3）不正確。

理由：贖回條款是指允許公司在債券發(fā)行一段時(shí)間后，無(wú)條件或有條件地在贖回期內(nèi)提前購(gòu)回可轉(zhuǎn)換債券的條款。有條件贖回下，贖回條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格所設(shè)定的某一幅度；回售條款是指允許債券持有人在約定的回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給（回售）發(fā)債公司的權(quán)利，且發(fā)債公司應(yīng)無(wú)條件接受可轉(zhuǎn)換債券。約定的回售條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí)，也可以是諸如公司股票未達(dá)到上市目的等其他條件。

觀點(diǎn)（4）不正確。

理由：贖回條款是指允許公司在債券發(fā)行一段時(shí)間后，無(wú)條件或有條件地在贖回期內(nèi)提前購(gòu)回可轉(zhuǎn)換債券的條款。有條件贖回下，贖回條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格所設(shè)定的某一幅度；回售條款是指允許債券持有人在約定的回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給（回售）發(fā)債公司的權(quán)利，且發(fā)債公司應(yīng)無(wú)條件接受可轉(zhuǎn)換債券。約定的回售條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí)，也可以是諸如公司股票未達(dá)到上市目的等其他條件。

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