2025年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對深交所主板上市公司的哪些重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見？ （ ）I.提名、任免董事 II.聘任、解聘高級管理人員 III.董事、高級管理人員的薪酬 IV.重大資產(chǎn)重組方案、股權(quán)激勵計劃 V.公司當(dāng)年盈利但年度董事會未提出包含現(xiàn)金分紅的利潤分配預(yù)案【組合型選擇題】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、II、IV、V

D.I、II、III、IV、V

正確答案:D

答案解析:參見《深圳證券交易所主板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第3.5.3條規(guī)定。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對下列上市公司重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見：（一）提名、任免董事；（二）聘任、解聘高級管理人員；（三）董事、高級管理人員的薪酬；（四）公司現(xiàn)金分紅政策的制定、調(diào)整、決策程序、執(zhí)行情況及信息披露，以及利潤分配政策是否損害中小投資者合法權(quán)益；（五）需要披露的關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保（不含對合并報表范圍內(nèi)子公司提供擔(dān)保）、委托理財、對外提供財務(wù)資助、變更募集資金用途、上市公司自主變更會計政策、股票及其衍生品種投資等重大事項(xiàng)；（六）公司股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對公司現(xiàn)有或者新發(fā)生的總額高于三百萬元且高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5%的借款或者其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（七）重大資產(chǎn)重組方案、股權(quán)激勵計劃；（八）公司擬決定其股票不再在本所交易，或者轉(zhuǎn)而申請在其他交易27場所交易或者轉(zhuǎn)讓；（九）獨(dú)立董事認(rèn)為有可能損害中小股東合法權(quán)益的事項(xiàng)；（十）有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本所業(yè)務(wù)規(guī)則及公司章程規(guī)定的其他事項(xiàng)。獨(dú)立董事發(fā)表的獨(dú)立意見類型包括同意、保留意見及其理由、反對意見及其理由和無法發(fā)表意見及其障礙，所發(fā)表的意見應(yīng)當(dāng)明確、清楚。

2、2010年年初，分析師預(yù)測某公司今后2年內(nèi)（含今年）股利年增長率為6%，之后，股利年增長率將下降到3％，并將保持下去。已知該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場上同等風(fēng)險水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年初該公司股票的內(nèi)在價值最接近（     ）元?！具x擇題】

A.212.12

B.216.15

C.218.06

D.220.17

正確答案:C

答案解析:根據(jù)二元增長模型，今年初該公司股票的內(nèi)在價值為：

3、下列關(guān)于要約收購豁免申請的說法中，正確的有（）?！径噙x題】

A.收購人為終止上市公司的上市地位而發(fā)出全面要約的，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金支付收購價款，以依法可以轉(zhuǎn)讓的證券支付收購價款的，應(yīng)當(dāng)同時提供現(xiàn)金方式供被收購公司股東選擇

B.因上市公司按照股東大會批準(zhǔn)的確定價格向特定股東回購股份而減少股本，導(dǎo)致投資者在該公司中擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%，,收購人可以向中國證監(jiān)會提出免于以要約方式增持股份的申請，證監(jiān)會在受理豁免申請后做出是否予以豁免的決定，取得豁免的，收購人可以完成本次增持行為

C.因繼承導(dǎo)致在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%，投資者可以免于發(fā)出要約

D.經(jīng)政府或者國有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)進(jìn)行國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并，導(dǎo)致投資者在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份占該公司已發(fā)行股份的比例超過30%，投資者可以免于發(fā)出要約

正確答案:A、C、D

答案解析:B項(xiàng)，因上市公司桉照股東大會批準(zhǔn)的確定價格向特定股東回購股份而減少股本，導(dǎo)致投資者在該公司中擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%，投資者可以免于發(fā)出要約。

4、根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》，關(guān)于項(xiàng)目管理和工作底稿的表述正確的是（）。【單選題】

A.投資銀行類項(xiàng)目終止后，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)將終止項(xiàng)目信息于30個工作日內(nèi)報送質(zhì)量控制部門或團(tuán)隊(duì)入庫

B.工作底稿是指證券公司及相關(guān)業(yè)務(wù)人員在從事投資銀行類業(yè)務(wù)全部過程中編寫的、與承做項(xiàng)目相關(guān)的工作記錄

C.工作底稿應(yīng)當(dāng)采用紙質(zhì)文檔的形式

D.證券公司應(yīng)當(dāng)為其履行過立項(xiàng)程序的每一個投資銀行類項(xiàng)目建立獨(dú)立的工作底稿

正確答案:D

答案解析: A項(xiàng)，《證券 公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》第79條規(guī)定，投資銀行類項(xiàng)目終后，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)將終止項(xiàng)目信息于20個工作日內(nèi)報送質(zhì)量控制部門或團(tuán)隊(duì)入庫。B項(xiàng)，第82條規(guī)定，工作底稿是指證券公司及相關(guān)業(yè)務(wù)人員在從事投資銀行類業(yè)務(wù)全部過程中獲取和編寫的、與承做項(xiàng)目相關(guān)的各種重要資料和工作記錄的總稱。第83條第2款規(guī)定，對證券公司及有關(guān)人員履行職責(zé)有大影響的文件資料及信息，均應(yīng)當(dāng)作為工作底稿予以留存。C項(xiàng)，第86條規(guī)定，工作底稿可以紙質(zhì)文檔、電子文檔或者其他介質(zhì)形式的文檔留存。重要的工作底稿應(yīng)當(dāng)采用紙質(zhì)文檔的形式。以紙質(zhì)以外的其他介質(zhì)形式存在的工作底稿，應(yīng)當(dāng)以可獨(dú)立保存的形式留存。

5、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和其他財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任財務(wù)顧問的情形有（）?！径噙x題】

A.最近24個月內(nèi)因執(zhí)業(yè)行為違反行業(yè)規(guī)范而受到中國證券業(yè)協(xié)會的紀(jì)律處分

B.最近24個月內(nèi)存在違反誠信的不良記錄

C. 最近36個月內(nèi)存在違反誠信的不良記錄

D.最近36個月內(nèi)因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被調(diào)查

正確答案:A、B、D

答案解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)溝和其他財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，不得擔(dān)任財務(wù)顧問：（1）最近24個月內(nèi)存在違反減信的不良記錄。（2）最近24個月內(nèi)因執(zhí)業(yè)行為違反行業(yè)規(guī)范而受到行業(yè)自律組織的紀(jì)律處分。（3）最近36個月內(nèi)因違法違規(guī)經(jīng)營受到處罰或者因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被調(diào)查。

6、某公司首次公開發(fā)行并在科創(chuàng)板上市，根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引》， 下列情形中，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行的有（）。【多選題】

A.網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量

B.初步詢價結(jié)束后，確定的發(fā)行價格不在投資價值研究報告所明確的估值區(qū)間范圍內(nèi)

C.發(fā)行人預(yù)計發(fā)行后總市值不滿足在招股說明書中明確選擇的市值與財務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)

D.網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者合計繳款認(rèn)購的新股數(shù)量不足申購總量的70%時

正確答案:A、C

答案解析:《證券發(fā)行與承銷管理辦法》笫十條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銪商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)埽瑧?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》第十一條規(guī)定，除《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人預(yù)計發(fā)行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

7、收購人作出提示性公告后至要約收購?fù)瓿汕埃皇召徆荆ǎ締芜x題】

A.可繼續(xù)從事正常的經(jīng)營活動

B.可暫停執(zhí)行股東大會已經(jīng)作出的決議

C.處置公司資產(chǎn)、調(diào)整公司主要業(yè)務(wù)

D.董事可辭職

正確答案:A

答案解析:ABC三項(xiàng)，《上市公司收購管理辦法》第三十二條規(guī)定， 收購人作出提示性公告后至要約收購?fù)瓿汕?，被收購公司除繼續(xù)從事正常的經(jīng)營活動或者執(zhí)行股東大會已經(jīng)作出的決議外，未經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，被收購公司董事會不得通過處置公司資產(chǎn)、對外投資、調(diào)整公司主要業(yè)務(wù)、擔(dān)保、貸款等方式，對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營成果造成重大影響。D項(xiàng)，第三十四條規(guī)定，在要約收購期間，被收購公司董事不得辭職。

8、法律意見書的必備內(nèi)容包括律師的聲明以及對本次股票發(fā)行上市的列明（包括但不限于）事項(xiàng)明確發(fā)表結(jié)論性意見。所發(fā)表的結(jié)論性意見應(yīng)包括 (）。I.是否合法合規(guī)II.是否真實(shí)有效III.是否存在糾紛IV.是否存在潛在風(fēng)險V.是否對發(fā)行有利【組合型選擇題】

A.I、II、III、IV

B.I、II、IV、V

C.I、III、IV、V

D.II、III、IV、V

正確答案:A

答案解析:《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則第12號一一公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報告》第二十四條規(guī)定，律師應(yīng)在進(jìn)行充分核查驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，對本次股票發(fā)行上市的列明（包括但不限于）事項(xiàng)明確發(fā)表結(jié)論性意見。所發(fā)表的結(jié)論性意見應(yīng)包括是否合法合規(guī)、是否真實(shí)有效、是否存在糾紛或潛在風(fēng)險。

9、下列關(guān)于甲公司本次向特定對象發(fā)行股票承銷事項(xiàng)的說法，正確的有（）。【不定項(xiàng)】

A.上市公司和主承銷商可以在年度股東大會后、經(jīng)授權(quán)的董事會關(guān)于本次發(fā)行決議公告日前，向符合條件的投資者進(jìn)行推介或提供投資價值研究報告，但不得采用任何公開方式

B.上市公司和主承銷商應(yīng)當(dāng)以競價方式確定發(fā)行價格和全部發(fā)行對象，上市公司和主承銷商的控股股東、實(shí)際控制人董事、監(jiān)事、高級管理人員及其控制或施加重大影響的關(guān)聯(lián)方不得參與競價

C.上市公司與發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)及時簽訂附生效條件的股份認(rèn)購合同，認(rèn)購合同簽訂后3個工作日內(nèi)，經(jīng)年度股東大會授權(quán)的董事會應(yīng)當(dāng)對競價結(jié)果等發(fā)行事項(xiàng)作出決議

D.上市公司和主承銷商應(yīng)當(dāng)在取得證監(jiān)會予以注冊決定后3個工作日內(nèi)向上交所提交發(fā)行與承銷方案等文件，10個工作日內(nèi)完成發(fā)行繳款;完成的,本次發(fā)行批文失效

正確答案:A、B、C

答案解析:A項(xiàng)，《上海證券交易所上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(上證發(fā)[2023] 34號)第30條規(guī)定，向特定對象發(fā)行證券，上市公司和主承銷商向投資者進(jìn)行推介或者提供投資價值研究報告的(以下統(tǒng)稱路演推介)，不得采用任何公開方式，且不得早于上市公司董事會關(guān)于向特定對象發(fā)行證券的決議公告日，但本細(xì)則另有規(guī)定的除外。B項(xiàng)，《 上海證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》(. 上證發(fā)[2023] 29號)第32條規(guī)定，向特定對象發(fā)行證券采用競價方式的，上市公司和主承銷商的控股股東、 實(shí)際控制人、董事監(jiān)事、高級管理人員及其控制或者施加重大影響的關(guān)聯(lián)方不得參與競價。C項(xiàng)，《 上海證券交易所上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(上證發(fā) [2023] 34 號)第53條第2款規(guī)定，上市公司與發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)及時簽訂附生效條件的股份認(rèn)購合同。認(rèn)購合同應(yīng)當(dāng)約定，本次競價結(jié)果等發(fā)行事項(xiàng)經(jīng)年度股東大會授權(quán)的董事會批準(zhǔn)并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊，該合同即應(yīng)生效。認(rèn)購合同簽訂后3個工作日內(nèi)，經(jīng)年度股東大會授權(quán)的董事會應(yīng)當(dāng)對競價結(jié)果等發(fā)行事項(xiàng)作出決議。D項(xiàng)，《 上海證券交易所上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(_上證發(fā)[2023] 34號)第54條規(guī)定，適用簡易程序的，上市公司和主承銷商應(yīng)當(dāng)在取得中國證監(jiān)會的予以注冊決定后2個工作日內(nèi)向本所提交發(fā)行與承銷方案等文件，10個工作日內(nèi)完成發(fā)行繳款?！?上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》第32條第2款規(guī)定，適用簡易程序的，應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會作出予以注冊決定后10個工作日內(nèi)完成發(fā)行繳款，未完成的，本次發(fā)行批文失效。

10、甲公司正在建造一幢包含多個單元的住宅樓。某客戶與甲公司訂立一項(xiàng)針對指定在建單元具約束力的銷售合同。每一住宅單元均具有類似的建筑平面圖及類似的面積，但單元的其他屬性(例如單元在樓宇中的位置)則有所不同?？蛻粼谟喠⒑贤瑫r按房價的20%支付保證金，且該保證金應(yīng)在甲公司未能按照合同完成該單元的建造時才可返還。剩余合同價格須在合同完成后客戶實(shí)際取得該單元時支付。如果客戶在該單元建造完成前違約，則甲公司僅有權(quán)保留已付的保證金。下列會計處理表述中正確的是（）?！締芜x題】

A.保證金在簽訂合同時確認(rèn)收入

B.該單元房在一段期間確認(rèn)收入

C.該單元房在簽訂合同時確認(rèn)收入

D.該單元房在完I控制權(quán)轉(zhuǎn)移給客戶時確認(rèn)收入

正確答案:D

答案解析:當(dāng)客戶違約時，甲公司僅能保留已改付的保證金,未享有就累計至今已完成的履約部分收取能夠補(bǔ)償其已發(fā)生成本和合理利潤的款項(xiàng)的權(quán)利，不能按一段期間確認(rèn)收入，只能在控制權(quán)轉(zhuǎn)移給客戶時確認(rèn)收入。