2022年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為40元。標(biāo)的股票的市場價格為45元，可轉(zhuǎn)債的市場價格為1100元，則下列說法正確的有（）。Ⅰ.轉(zhuǎn)換貼水率2.27%Ⅱ.轉(zhuǎn)換平價44元Ⅲ.轉(zhuǎn)換升水率2.22%Ⅳ.轉(zhuǎn)換價值1125元【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:C

答案解析:選項C正確：轉(zhuǎn)換比例=1000/40=25；轉(zhuǎn)換價值=25*45=1125；（Ⅳ正確）轉(zhuǎn)換平價=1100/25=44；（Ⅱ正確）轉(zhuǎn)換貼水率=(45-44)/45=2.22%

2、通常情況下，（ ）回售的期權(quán)價值就越大。I.回售期限越長II.回售期限越短III.轉(zhuǎn)換比率越高IV.轉(zhuǎn)換比率越低V.回售價格越低【組合型選擇題】

A.I、II

B.III、IV

C.I、III

D.II、V

正確答案:C

答案解析:通常情況下，回售期限越長、轉(zhuǎn)換比率越高、回售價格越高，回售的期權(quán)價值就越大；相反，回售期限越短、轉(zhuǎn)換比率越低、回售價格越低，回售的期權(quán)價值就越小。

3、甲上市公司2009年7月1日向其50名高管每人授予1000份認(rèn)股權(quán)證，該認(rèn)股權(quán)證將于2013年末期滿時行權(quán)。行權(quán)時高管將以3月每股購入該公司股票，該認(rèn)股權(quán)證在授予日的公允價值為5元。2009年和2010年12月31日該公司股票公允價值均為6元每股，2011年和2012年12月31日該公司股票公允價值均為8元每股，股票面值為1元。2013年12月31日該股票公允價值均為10元每股。假定預(yù)計2009年末10%會離職。甲公司因該項股份支付應(yīng)計入2009年管理費用的金額為（）元?！具x擇題】

A.15000

B.25000

C.30000

D.45000

正確答案:B

答案解析:應(yīng)計入2009年管理費用的金額為50*（1-10%）*1000*5*1/4.5*6/12=25000（元）。

4、無論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，與期權(quán)價值成正相關(guān)變動的是（）。【選擇題】

A.股價波動率

B.無風(fēng)險利率

C.預(yù)期發(fā)放的紅利

D.到期期限

正確答案:A

答案解析:選項A正確：股價波動率與期權(quán)價值（無論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)）正相關(guān)變動。對于購入看漲期權(quán)的投資者來說，標(biāo)的資產(chǎn)價格上升可以獲利，標(biāo)的資產(chǎn)價格下降最大損失以期權(quán)費為限，兩者不會抵消，因此，股價的波動率越大，期權(quán)價值越大；對于購入看跌期權(quán)的投資者來說，股價下降可以獲利，股價上升時放棄執(zhí)行，最大損失以期權(quán)費為限，兩者不會抵消。因此，股價的波動率增加會使期權(quán)價值增加；選項B錯誤：無風(fēng)險利率與看漲期權(quán)正相關(guān)，與看跌期權(quán)負(fù)相關(guān)；選項C錯誤：預(yù)期股利與看漲期權(quán)負(fù)相關(guān)，與看跌期權(quán)正相關(guān)；選項D錯誤：到期期限與美式期權(quán)正相關(guān)，與歐式期權(quán)無明顯相關(guān)關(guān)系。

5、某公司銷售收入30000萬元，利潤總額為6000萬元，變動成本率為60%，則安全邊際率為（）。【選擇題】

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

E.70%

正確答案:C

答案解析:選項C正確：0.6=Q(P-V)-F,V/P=60%，所以0.6=40%PQ-F=40%×3-F，得出F=0.6；盈虧臨界點銷售額S0＝F/邊際貢獻(xiàn)率=F/(1-變動成本率)=0.6/（1-60%）=1.5；安全邊際率=（S-S0）/S=（3-1.5）/3=50%。