2024年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試《金融》考試共100題，分為單選題和多選題和客觀案例題。小編為您整理第八章 金融資產(chǎn)定價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的貝塔系數(shù)測(cè)度的是（ ）?！締芜x題】

A.匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:本題考查貝塔系數(shù)（β）。資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）提供了測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β。

2、資本資產(chǎn)定價(jià)理論提出的理論假設(shè)有（）?！径噙x題】

A.投資者總是追求利潤的最大化

B.市場(chǎng)上不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的

D.稅收和交易費(fèi)用均忽略不計(jì)

E.投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內(nèi)的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來評(píng)價(jià)投資組合

正確答案:D、E

答案解析:根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型假定:：投資者總是追求效用的最大化。選項(xiàng)A錯(cuò)誤。市場(chǎng)上存在一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資者可以按無風(fēng)險(xiǎn)利率借進(jìn)或借出任意數(shù)額的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，當(dāng)面臨其他條件相同的兩種選擇時(shí)，他們將選擇具有較小標(biāo)準(zhǔn)差的那一種。選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

3、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的貝塔系數(shù)測(cè)度的是（）?！締芜x題】

A.匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:本題考查貝塔系數(shù)(B)。資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)提供了測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

4、根據(jù)套利的定義，套利組合的預(yù)期收益率（）?！径噙x題】

A.小于0

B.大于0

C.等于0

D.不確定

正確答案:B

答案解析:套利是資本市場(chǎng)理論中的一個(gè)基本概念，是指利用一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)或不同時(shí)間存在的各種價(jià)格差異，構(gòu)造套利組合，在不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下賺取較高收益的交易活動(dòng)。根據(jù)套利的定義，套利組合要滿足以下三個(gè)條件。條件一：套利組合要求投資者不追加資金，即套利組合屬于自融資組合；條件二：套利組合對(duì)任何因素的敏感度為0，即套利組合沒有因素風(fēng)險(xiǎn)；條件三：套利組合的預(yù)期收益率應(yīng)大于0。

5、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是（）?！締芜x題】

A.提高盈利能力

B.規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)

C.規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

D.加快遠(yuǎn)期利率協(xié)議流通

正確答案:B

答案解析:本題考查遠(yuǎn)期利率協(xié)議的知識(shí)。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。