2021年中級經(jīng)濟(jì)師考試《金融》考試共100題，分為單選題和多選題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投資銀行與證券投資基金5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在上市公司以增發(fā)新股融資時，現(xiàn)有股東按其目前所持有股份的比例優(yōu)先認(rèn)購后，如果股份尚有剩余，承銷商將買進(jìn)剩余股票，再轉(zhuǎn)售給其他投資者，則該新股發(fā)行的承銷方式是（）?！締芜x題】

A.全額包銷

B.盡力推銷

C.余額包銷

D.混合推銷

正確答案:C

答案解析:余額包銷通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時，即需要在融資的上市公司增發(fā)新股前，向現(xiàn)有股東按其目前所持有股份的比例提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，在股東按優(yōu)先認(rèn)股權(quán)認(rèn)購股份后若還有余額，承銷商有義務(wù)全部買進(jìn)這部分剩余股票，然后再轉(zhuǎn)售給投資公眾。

2、并購可以采用（  ）方式?！究陀^案例題】

A.吸收合并

B.新設(shè)合并

C.轉(zhuǎn)移合并

D.控股

正確答案:A、B、D

答案解析:并購可以采用吸收合并、新設(shè)合并、控股形式。

3、在本次新股發(fā)行的定價方式下，當(dāng)網(wǎng)下投資者報價后，所有報價應(yīng)按照申報價格由高到低的順序進(jìn)行排序。為了保證新股定價的合理性，應(yīng)從擬申購總量中至少（  ）?！究陀^案例題】

A.剔除10%報價最低的部分

B.分別剔除10%報價最高和最低的部分

C.剔除10%報價最高的部分

D.分別剔除5%報價最高和最低的部分

正確答案:C

答案解析:首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網(wǎng)下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。

4、作為（ ）中介，投資銀行利用其對金融市場的深刻了解，為融資者提供了關(guān)于資金的需求、融資的成本等多方面的信息，并通過各種證券的承銷大大降低了融資者的風(fēng)險?！締芜x題】

A.信息

B.流動性

C.資金

D.風(fēng)險

正確答案:D

答案解析:風(fēng)險中介通過多樣化的組合投資為投資者降低了風(fēng)險。同時，投資銀行利用其對金融市場的深刻了解，為融資者提供了關(guān)于資金需求、融資成本等多方面的信息，并通過各種證券的承銷大大降低了融資者的風(fēng)險。

5、如果某次IPO定價采用累計(jì)訂單定價方式，則該新股發(fā)行價格決定于（）?！締芜x題】

A.承銷商事先確定

B.累計(jì)申購量達(dá)到新股發(fā)行量的價位

C.根據(jù)需求量和需求價格信息建立的需求曲線

D.投資者的議價能力

正確答案:C

答案解析:簿記方式又稱累計(jì)訂單定價方式，是指主承銷商通過對擬首次公開發(fā)行股票企業(yè)的全面、深入研究，在發(fā)行公司估值的基礎(chǔ)上，先確定新股發(fā)行價格區(qū)間，通過召開路演推介會，征集需求量和需求價格信息建立簿記，繪出需求曲線，然后承銷商和發(fā)行人據(jù)此一起確定最終新股發(fā)行價格。