2025年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》考試共32題，分為單選題和多選題和綜合題（主觀）和計(jì)算分析題。小編為您整理第六章 債券、股票價(jià)值評(píng)估5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某企業(yè)于2014年4月1日以10000元購得面值,為10000元的新發(fā)行債券,票面利率為10%,兩年后一次還本,每年支付一次利息,該企業(yè)若持有該債券至到期日,其2014年4月1日到期收益率為()。【單選題】

A.12%

B.16%

C.8%

D.10%

正確答案:D

答案解析:到期收益率是指購進(jìn)債券后,一直持有該債券至到期日可獲得的收益率。平價(jià)購入的債券,其到期收益率等于票面利率。

2、下列因素變動(dòng)會(huì)影響債券到期收益率的有()?！径噙x題】

A.債券面值

B.票面利率

C.市場利率

D.債券購買價(jià)格

正確答案:A、B、D

答案解析:市場利率不會(huì)影響債券本身的到期收益率。

3、某企業(yè)準(zhǔn)備發(fā)行三年期債券，每半年付息一次，票面利率8%。以下關(guān)于該債券的說法中，正確的有（?。！径噙x題】

A.該債券的周期利率是4%

B.該債券的有效年利率是8.16%

C.該債券的報(bào)價(jià)利率是8%

D.它與每年付息、報(bào)價(jià)利率8%的債券在經(jīng)濟(jì)上是等效的

正確答案:A、B、C

答案解析:對(duì)于債券而言，給出的票面利率是以一年為計(jì)息期的名義利率，也稱為報(bào)價(jià)利率，因此選項(xiàng)C正確；由于名義利率除以年內(nèi)復(fù)利次數(shù)得出周期利率，因此，本題的周期利率應(yīng)是名義利率的一半，即8%/2＝4%，選項(xiàng)A正確；根據(jù)有效年利率和報(bào)價(jià)利率之間的關(guān)系可知，本題的有效年利率＝（1＋4%）2－1＝8.16%，即選項(xiàng)B正確；債券在經(jīng)濟(jì)上是等效的意味著有效年利率相同，而每年付息、報(bào)價(jià)利率8%的債券有效年利率為8%不等于8.16%，選項(xiàng)D的說法不正確。

4、對(duì)于平息債券,下列表述中正確的有()。【多選題】

A.假設(shè)市場利率保持不變,溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值會(huì)隨時(shí)間的延續(xù)而逐漸下降

B.對(duì)于流通債券,即使票面利率低于市場利率,其債券價(jià)值也有可能會(huì)高于面值

C.付息期縮短,會(huì)使市場利率高于票面利率的債券價(jià)值提高

D.其他因素不變時(shí),票面利率提高會(huì)使債券價(jià)值提高

正確答案:B、D

答案解析:當(dāng)付息期無限小時(shí),對(duì)于平息債券,隨著到期日的接近,債券價(jià)值向其面值回歸,溢價(jià)債券價(jià)值會(huì)逐漸下降;但對(duì)于到期一次還本付息的債券,隨著到期日的接近,債券價(jià)值逐漸上升,對(duì)于流通債券債券價(jià)值呈周期性波動(dòng),越接近付息日,債券價(jià)值越高,所以選項(xiàng)A不正確;由于市場利率高于票面利率,債券折價(jià)發(fā)行,付息期縮短意味著提高付息頻率,這將使得市場利率增長幅度大于票面利率的增長幅度,債券價(jià)值會(huì)降低,所以選項(xiàng)C不正確。

5、某企業(yè)于2011年6月1日以10萬元購得面值為1000元的新發(fā)行債券100張,票面利率為8%,2年期,到期一次還本付息(單利計(jì)息,復(fù)利折現(xiàn)),則2011年6月1日該債券到期收益率為()?！締芜x題】

A.8%

B.8.8%

C.6.7%

D.7.7%

正確答案:D

答案解析:到期收益率是指以特定價(jià)格購買債券并持有至到期日所能獲得的收益率。平價(jià)購買的到期一次還本付息的債券,其到期收益率不一定等于票面利率。