羊群效應(yīng)是什么？發(fā)生的原因有哪些？：也稱羊群行為（Herd Behavior）、從眾心理。指行為上的模仿性和一致性，指投資者在信息不確定的情況下”一般在市場中獲得的收益率比較低也不利于金融市場的穩(wěn)定，導(dǎo)致股票市場的非理性繁榮和恐慌，金融投資決策中的羊群行為是普遍存在的。女性比男性更具有從眾心理與行為；【例題·單選題】關(guān)于金融市場中羊群行為產(chǎn)生的原因說法正確的是（ ）。Ⅰ.投資者信息不對稱、不完全。

過度自信和心理賬戶的概念是什么？：過度自信和心理賬戶的概念是什么？投資者過度自信的原因有：（一）人們對證據(jù)強(qiáng)度的變化高度敏感（如代表性啟發(fā)），而對證據(jù)的分量或預(yù)測有效性的變化不十分敏感。過度自信的程度也増加（源于錨定效應(yīng)）。1. 信息量的増加會使人們認(rèn)為自己預(yù)測的準(zhǔn)確度增加。1. 主動性選擇會使人們認(rèn)為自己有控制力，2. 過去的正面結(jié)果會比負(fù)面結(jié)果更能增強(qiáng)人們的控制幻覺。投資者的過度自信對他們正確處理信息有兩個方面的影響：

戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和動態(tài)資產(chǎn)配置的概念是什么？如何分類？：戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力，而戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置則是在大類資產(chǎn)比例基本確定的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配。根據(jù)市場變動情況對投資組合進(jìn)行積極調(diào)整并通過靈活的投資操作獲取超額收益：動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，Ⅰ.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

套利定價理論的原理是什么？計算公式是什么？：套利定價理論APT（Arbitrage Pricing Theory）是CAPM的拓廣，（二）所有證券的收益都受到一個共同因素F【神奇的因素】的影響：上式是在假定市場上所有證券僅受到一個共同因素影響的前提條件下得出的；可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)反映：Ⅱ.期望收益率跟因素風(fēng)險的關(guān)系，可由期望收益率的因素風(fēng)險敏感性的線性函數(shù)所反映。Ⅲ.承擔(dān)相同因素風(fēng)險的證券或組合應(yīng)該具有不同的期望收益率

資本市場線CML是什么？主要內(nèi)容有哪些？：簡稱CML）是指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的一種簡單的線性關(guān)系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。在資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件下，在有效邊界上的切點(diǎn)證券組合M具有三個重要的特征：（1）M是有效組合中唯一一個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合。（2）有效邊界FM上的任意證券組合，（3）切點(diǎn)證券組合M完全由市場確定，市場組合M成為一個有效組合；

資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件是什么？：資本資產(chǎn)定價模型（Capital Asset Pricing Model 簡稱CAPM）是由美國學(xué)者夏普（William Sharpe）、林特爾（John Lintner）、特里諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在資產(chǎn)組合理論和資本市場理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，主要研究證券市場中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險資產(chǎn)之間的關(guān)系，資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件：

資本資產(chǎn)定價模型概述是什么？：資本資產(chǎn)定價模型（Capital Asset Pricing Model 簡稱CAPM）是由美國學(xué)者夏普（William Sharpe）、林特爾（John Lintner）、特里諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在資產(chǎn)組合理論和資本市場理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，主要研究證券市場中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險資產(chǎn)之間的關(guān)系，資本資產(chǎn)定價模型概述：

時間價值與利率的基本參數(shù)有哪些？：貨幣時間價值是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，（2）給定利率及終值，按單利計算的現(xiàn)值要高于復(fù)利計算的現(xiàn)值，資金的時間價值一般都是按照復(fù)利方式進(jìn)行計算的，每期期末計算的利息加入本金形成新的本金，再計算下期的利息。（二）如果按一定金額的本金按照單利計算若干期后的本利和；如果一定金額的本金按照復(fù)利計算若干期后的本利和。則稱為復(fù)利終值，將未來某時點(diǎn)資金的價值折算為現(xiàn)在時點(diǎn)的價值稱為貼現(xiàn)。

證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管法律責(zé)任是什么？：私人證券投資顧問是指專門從事提供證券投資建議而獲取薪酬的資產(chǎn)管理人士。中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施.，4. 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、證券資信評級機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為。違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的。

證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度的主要內(nèi)容是什么？：私人證券投資顧問是指專門從事提供證券投資建議而獲取薪酬的資產(chǎn)管理人士。證券公司可能就投資顧問服務(wù)收取費(fèi)用，二、證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報告的區(qū)別和聯(lián)系，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。證券研究報告操作上向不特定的客戶發(fā)布，證券研究報告一般服務(wù)于基金、QFII等能夠理解研究報告和有效處理有關(guān)信息的專業(yè)投資者，證券研究報告向多個機(jī)構(gòu)客戶同時發(fā)布。

證券投資顧問的監(jiān)管、自律管理和機(jī)構(gòu)管理的規(guī)定是什么？：私人證券投資顧問是指專門從事提供證券投資建議而獲取薪酬的資產(chǎn)管理人士。證券公司可能就投資顧問服務(wù)收取費(fèi)用，（1）中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，（3）證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問人員管理制度。

什么是證券投資顧問業(yè)務(wù)的原則？：向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)；不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，【組合型選擇題】證券投資顧問應(yīng)公平維護(hù)客戶利益不得（），I.為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，II.為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，III.為特定客戶利益損害其他客戶利益。