附認股權證債券籌資的缺點是什么？：附認股權證債券籌資的缺點：（1）靈活性較少。附帶認股權證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券而不是股票，是為了發(fā)債而附帶期權。認股權證的執(zhí)行價格，一般比發(fā)行時的股價高出20%至30%。如果將來公司發(fā)展良好，股票價格會大大超過執(zhí)行價格，原有股東會蒙受較大損失。（2）附帶認股權證債券的承銷費用高于債務融資。

附認股權證債券籌資的計算方式是什么？：附認股權證債券籌資的計算方式：需要計算出剝離認股權證以后債券價值，附帶認股權債券的資本成本，可以用投資人的內含報酬率來估計。每張認股權證價值=（附認股權證債券市場價格-附認股權證債券純債券價值）每張債券中含的認股權證張數(shù)。

附認股權證債券籌資的成本范圍是什么？：附認股權證債券籌資的成本范圍：計算出的內含報酬率必須處在債務的市場利率和稅前普通股成本之間，才可以被發(fā)行人和投資人同時接受。如果它的稅后成本高于權益成本，則不如直接增發(fā)普通股；如果它的稅前成本低于普通債券的利率則對投資人沒有吸引力。

可轉換債券的特征有哪些？：可轉換債券的特征：1.可轉換債券是含有轉股權的特殊債券。2.可轉換債券有雙重選擇權。（1）對于投資者來說，擁有轉股權，可自行選擇是否轉股；（2）對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權利。

可轉換公司債券轉為股份包括哪些內容？：可轉換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內依據(jù)約定的條件可以轉換成股份的公司債券。不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價?！緦Ρ取可鲜泄痉枪_發(fā)行股票的價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%：【對比】上市公司增發(fā)新股的價格不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日均價，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的。

公開發(fā)行可轉換債券的條件有哪些？：可轉換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內依據(jù)約定的條件可以轉換成股份的公司債券。3.最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息，所謂分離交易的可轉換公司債券是指發(fā)行人一次捆綁發(fā)行公司債券和認股權證兩種交易品種，并不妨礙持有債券的投資者繼續(xù)獲得債券存續(xù)期內各期債券利息。（2）最近3個會計年度實現(xiàn)的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息：

為什么附帶認股權證債券的承銷費用高于一般債務融資？：為什么附帶認股權證債券的承銷費用高于一般債務融資？因為發(fā)行認股權證手續(xù)更復雜，相當于又發(fā)行債券又發(fā)行認股權證，要發(fā)行認股權證，比單純發(fā)行債券需要的手續(xù)要多，所以承銷費用較普通債券要高。

可轉換債券籌資的優(yōu)缺點有哪些？：可轉換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉換債券可以降低籌資成本?？赊D換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕娭期H回債券的權利?？赊D換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金。可轉換債券使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性?？赊D換債券籌資的缺點：

可轉換債券的籌資成本有哪些？：（2）純債券價值=未來利息的現(xiàn)值+本金的現(xiàn)值，（3）債券的轉換價值=股票市價×轉換比率，（4）可轉換債券的稅前資本成本。計算出的內含報酬率必須處在債務的市場利率和（稅前）普通股成本之間，轉換前利息現(xiàn)值和+可轉換債券的底線價值（或贖回價格）的現(xiàn)值-購買價格=0，即可轉換債券的稅前資本成本，【例題·計算分析題】A公司擬發(fā)行可轉換債券籌資5 000萬元；（6）計算可轉換債券的籌資成本（稅前）？

附認股權證債券籌資的優(yōu)缺點分別是什么？：附認股權證債券籌資的優(yōu)缺點分別是什么？附認股權證債券，持有人依法享有在一定期間內按約定價格（執(zhí)行價格）認購公司股票的權利，是債券加上認股權證的產品組合?，F(xiàn)金匯入型指當持有人行使認股權利時，附認股權證債券籌資的優(yōu)點：主要優(yōu)點是發(fā)行附認股權證債券可以起到一次發(fā)行，直接發(fā)行債券需要較高的票面利率。通過發(fā)行附有認股權證的債券，附認股權證債券籌資的缺點：（2）附帶認股權證的債券發(fā)行者。

附認股權證債券籌資如何計算？：附認股權證債券籌資如何計算？是債券加上認股權證的產品組合。債券利息現(xiàn)值+到期面值現(xiàn)值+（認股權證行權取得股票市價-行權支出）現(xiàn)值-購買價格=0，即附認股權證債券的稅前資本成本，甲公司擬采取發(fā)行附送認股權證債券的方式籌資并初擬了籌資方案：行權時每張認股權證可以按25元的價格購買1股普通股，（3）當前等風險普通債券的平均利率為8%，由于認股權證和債券組合的風險比普通債券風險大：

附認股權證債券的籌資成本是什么？：是債券加上認股權證的產品組合。【提示】非分離型附認股權證債券近似于可轉債。附認股權證債券的稅前債務資本成本（即投資者期望報酬率），內含報酬率在等風險債券必要報酬率（市場利率）和稅前普通股資本成本之間，到期前每張認股權證可以按22元價格購買1股普通股。（1）計算附認股權證債券的籌資成本；（2）判斷投資人是否會購買該附認股權證債券，（1）附認股權證債券的籌資成本。