發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式是什么？：發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式是什么？發(fā)票是指一切單位和個(gè)人在購銷商品、提供或接受服務(wù)以及從事其他經(jīng)營活動(dòng)中，所開具和收取的業(yè)務(wù)憑證，是會(huì)計(jì)核算的原始依據(jù)，也是審計(jì)機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)執(zhí)法檢查的重要依據(jù)。用可交割國債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價(jià)可得到轉(zhuǎn)換后該國債的價(jià)格（凈價(jià)），用國債凈價(jià)加上持有國債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)）,

國債基差是如何計(jì)算的？：國債期貨基差是指國債期貨和現(xiàn)貨之間價(jià)格的差異，基差=現(xiàn)券價(jià)格-期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子?；罱灰渍邥r(shí)刻關(guān)注期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)間的價(jià)差變化，則買入現(xiàn)券，賣出期貨，待基差如期上漲后分別平倉；現(xiàn)券價(jià)格的上漲（下跌）幅度會(huì)低于（高于）期貨價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換因子的幅度，則賣出現(xiàn)券，買入期貨，待基差如期下跌后分別平倉。期貨價(jià)格為97.525。

套利交易中的模擬誤差產(chǎn)生的原因是什么？：套利交易中的模擬誤差產(chǎn)生的原因是什么？實(shí)際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合也很少會(huì)完全一致。就可能導(dǎo)致兩者未來的走勢(shì)或回報(bào)不一致，模擬誤差來自兩方面：由于指數(shù)大多以市值為比例構(gòu)造，【例題·多選題】套利交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因有（ ）。A.組成指數(shù)的成分股太多：B.短時(shí)間內(nèi)買進(jìn)賣出太多股票有困難，C.買賣的沖擊成本較大，【解析】套利交易中模擬誤差來自兩個(gè)方面；組成指數(shù)的成分股太多。

哪些是影響基差的因素？：基差風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)沖平倉時(shí)的基差直接相關(guān)，當(dāng)投資者持有現(xiàn)貨，投資者將盈利；當(dāng)投資者未來將買入某項(xiàng)資產(chǎn)，持有期貨多頭頭寸對(duì)沖，對(duì)沖平倉日基差擴(kuò)大，投資者將虧損。又稱為持倉成本（Cost of Carry），是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。當(dāng)期貨合約到期時(shí)，正向市場(chǎng)：反向市場(chǎng)：當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)。

帶你秒懂什么是期貨價(jià)差套利指令？：帶你秒懂什么是期貨價(jià)差套利指令？套利者可使用一個(gè)套利指令來完成多個(gè)合約的買賣操作，套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各期貨合約的具體價(jià)格?？煞譃樘桌氖袃r(jià)指令和套利的限價(jià)指令。套利市價(jià)指令，是指交易將按照市場(chǎng)當(dāng)前可能獲得的最好的價(jià)差成交的一種指令，1.價(jià)差套利市價(jià)指令的使用。套利市價(jià)指令是指交易將按照市場(chǎng)當(dāng)前可能獲得的最好的價(jià)差成交的一種指令;套利限價(jià)指令是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)。

期貨的價(jià)差縮小與賣出套利兩者的關(guān)系是什么？：期貨的價(jià)差縮小與賣出套利兩者的關(guān)系是什么？根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為買入套利和賣出套利。賣出套利是指賣出期限較短債券的期貨合約，同時(shí)買進(jìn)期限較長債券的期貨合約。如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)期貨合約的價(jià)差將縮小，套利者可通過賣出其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約進(jìn)行套利，我們稱這種套利為賣出套利（Sell Spread）。

期貨的價(jià)差擴(kuò)大與買入套利的關(guān)系是什么？：期貨的價(jià)差擴(kuò)大與買入套利的關(guān)系是什么？根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為買入套利和賣出套利。如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將買入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約，我們稱這種套利為買入套利（Buy Spread）。如果價(jià)差變動(dòng)方向與套利者的預(yù)期相同，某套利者以250元克賣出4月份黃金期貨。

價(jià)差的計(jì)算與價(jià)差的變化是怎樣的？：價(jià)差的計(jì)算與價(jià)差的變化是怎樣的？期貨價(jià)差，是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。計(jì)算建倉時(shí)的價(jià)差，需用價(jià)格較高的一邊減去價(jià)格較低的一邊。如果實(shí)時(shí)（或平倉價(jià)）價(jià)差大于建倉時(shí)價(jià)差，則價(jià)差是擴(kuò)大的；如果實(shí)時(shí)（或平倉價(jià)）小于建倉時(shí)價(jià)差，則價(jià)差是縮小的。價(jià)差大減小，【例題】某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)差變化如下

怎么定義期貨價(jià)差？：怎么定義期貨價(jià)差？期貨中單個(gè)合約是沒有價(jià)差的，期貨價(jià)差，是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。期貨價(jià)差常常與期貨價(jià)差套利一起被提及，涉及到建倉時(shí)的價(jià)差與平倉時(shí)的價(jià)差。在期貨價(jià)差套利中，交易者不關(guān)注某一個(gè)期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)，如果價(jià)差不合理，交易者可利用這種不合理的價(jià)差對(duì)相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易。

期貨中規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)的操作方式有哪些？：期貨中規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)的操作方式有哪些？點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。即在1月份CBOT大豆期貨價(jià)格的基礎(chǔ)上加上100美分蒲式耳的升水，并約定由該榨油廠在12月15日裝船前根據(jù)CBOT期貨盤面價(jià)格自行點(diǎn)價(jià)確定，大豆的進(jìn)口到岸價(jià)格實(shí)際上并未確定下來，在CBOT上買入等數(shù)量的1月份大豆期貨合約進(jìn)行套期保值。

如何區(qū)分期貨中的基差走強(qiáng)與基差走弱？：如何區(qū)分期貨中的基差走強(qiáng)與基差走弱？基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?；?現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。走強(qiáng)（Stronger）”基差從-100元噸變?yōu)?50元噸、從-20元噸變?yōu)?0元噸、從50元噸變?yōu)?00元噸這三種情形均為基差走強(qiáng)：走弱（Weaker）“

期貨套期保值中基差的定義是什么？：期貨套期保值中基差的定義是什么？由于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格都是波動(dòng)的，在期貨合同的有效期內(nèi)，降低基差風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)套期保值關(guān)鍵是選擇匹配度高的對(duì)沖期貨合約。1.完全套期保值或理想套期保值，2.不完全套期保值或非理想套期保值，基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。【公式口訣】價(jià)差大減小，下面我們以期貨從業(yè)資格考試的一道例題為例。