參考答案

（3）
①發(fā)行附認(rèn)股權(quán)債券節(jié)約的利息＝40×（6%－4%）＝0.8（億元）
②為促使權(quán)證持有人行權(quán)，股價＝8＋1×2＝10（元）
③發(fā)行債券張數(shù)＝40/100＝0.4（億張）
附認(rèn)股權(quán)數(shù)＝0.4×10＝4（億份）
認(rèn)購股數(shù)＝4/2＝2（億股）
如果權(quán)證持有人均能行權(quán)，公司會新增股權(quán)資金額＝2×8＝16（億元）
④利用這種籌資方式公司面臨的風(fēng)險首先是仍然需要還本付息（利息雖然低但仍有固定的利息負(fù)擔(dān)），第二是如果未來股票價格低于行權(quán)價格，認(rèn)股權(quán)證持有人不會行權(quán)，公司就無法完成股票發(fā)行計劃，無法籌集到相應(yīng)資金。