參考答案

由上述計(jì)算可知,項(xiàng)目計(jì)算期第4年,即運(yùn)營(yíng)期第2年需要支付的利息為138.55萬(wàn)元,其中長(zhǎng)期借款利息為126.55萬(wàn)元,流動(dòng)資金借款利息為12萬(wàn)元。
第4年利息備付率(ICR)=EBIT/PI=819.88/138.55=5.92。
由上述計(jì)算可知,項(xiàng)目計(jì)算期最末一年(即項(xiàng)目計(jì)算期第10年)的應(yīng)還本付息項(xiàng)目包括:長(zhǎng)期借款還本付息、流動(dòng)資金借款償還本金、流動(dòng)資金借款支付利息。這一年為各年中還本付息金額最多的年份。
第10年償債備付率(DSCR)=(EBITDA-Tax)/PD=(1630-302.06)/(297.41+300+12)=2.18。
該項(xiàng)目第4年利息備付率ICR=5.92>1,第10年償債備付率DSCR=2.18>1,表明項(xiàng)目在利息支付較多的年份和還本付息金額最多的年份都已滿足相應(yīng)的資金保障要求,償債能力較強(qiáng)。