參考答案

【正確答案：C】

選項(xiàng)C正確：流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越大，利率曲線的形狀是由對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期和延長(zhǎng)償還期所必須的流動(dòng)性溢價(jià)共同決定的。

（1）如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向上傾斜的；

（2）如果預(yù)期利率下降，則分不同情況：下降的幅度較小，利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜，但兩條曲線趨于重合；預(yù)期利率下降較多，利率期限結(jié)構(gòu)向下傾斜；

（3）在預(yù)期利率水平上升和下降的時(shí)期大體相當(dāng)?shù)臈l件下，期限結(jié)構(gòu)上升的情況要多于期限結(jié)構(gòu)下降的情況。（Ⅲ錯(cuò)誤）