參考答案

【正確答案：D】

股指期貨理論價格的計算公式可表示為：F（t，T）=S（t）+S（t）·（r-d）·（T-t）/365=S（t）[1+（r-d）·（T-t）/365]
（F為期貨理論價格，S為現(xiàn)貨價格，r為利率，d為股息率；T-t為t時刻至交割時的時間長度。）
9月和12月相差3個月，T-t即為3/12；則9月和12月之間的期貨合約理論價格價差為：12月F（t，T）- 9月F（t，T）
=S（t）·（r-d）·（T1-t1）/365-S（t）+S（t）·（r-d）·（T2-t2）/365=S（t）·（r-d）·（T-t）/365=3500×（4%-1%）×3/12=26.25。