參考答案

【正確答案：D】

標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高，波動性越小，期權(quán)價格越低。這是因?yàn)闃?biāo)的波動性越大，則在期權(quán)到期時，標(biāo)的物市場價格漲至協(xié)定價格之上或跌至協(xié)定價格之下的可能性越大，因此期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都隨標(biāo)的物價格波動增大而提高，隨標(biāo)的物價格波動的縮小而降低。