- 客觀案例題
題干：某油脂貿(mào)易公司定期從馬來(lái)西亞進(jìn)口棕櫚油轉(zhuǎn)銷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但貿(mào)易公司往往難以立即實(shí)現(xiàn)銷售，因而形成庫(kù)存，而且還會(huì)出現(xiàn)持續(xù)不斷的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存。4月份，受金融危機(jī)影響，植物油現(xiàn)貨需求一直處于較為低迷的狀態(tài)，但由于棕櫚油進(jìn)口合同是在年前簽訂的，公司不得不繼續(xù)進(jìn)口，導(dǎo)致庫(kù)存繼續(xù)擴(kuò)大，庫(kù)存消化速度很慢，公司面臨巨大的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。為防止后期棕櫚油價(jià)格下跌對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響，公司制定了對(duì)棕櫚油庫(kù)存賣出保值的策略。4月15日棕櫚油現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為5550元/噸。當(dāng)天公司剩余庫(kù)存20000噸，水運(yùn)在途庫(kù)存10000噸（5月初到港），已簽訂采購(gòu)合同的棕櫚油達(dá)10000噸（5月底前到貨），已簽訂銷售合同的棕櫚油是8000噸（5月底前出庫(kù)）。
題目：若該企業(yè)將套期保值比例定為風(fēng)險(xiǎn)敞口的80%， 5月30日賣出棕櫚油期貨合約的價(jià)格為5590元/噸，6月16日和7月8日，該貿(mào)易公司在期貨市場(chǎng)上同時(shí)買入平倉(cāng)2000手和剩余的9月棕櫚油期貨合約結(jié)束套期保值，平倉(cāng)價(jià)分別為5500元/噸和5450元/噸，全部交易費(fèi)用合計(jì)約13萬(wàn)元。則該公司最終在期貨市場(chǎng)盈虧為（）。（棕櫚油：10噸/手） - A 、盈利57萬(wàn)元
- B 、損失57萬(wàn)元
- C 、盈利245.4萬(wàn)元
- D 、損失245.4萬(wàn)元
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參考答案【正確答案：C】
至5月底前企業(yè)總的庫(kù)存為：20000+10000+10000-8000=32000噸；則應(yīng)賣出倉(cāng)位數(shù)量為：（32000×80%）/10=2560手；以5500元/噸的價(jià)格平倉(cāng)2000手，則以5450元/噸的價(jià)格平倉(cāng)560手。
因此，期貨市場(chǎng)上盈虧為：（5590-5500）×2000×10+（5590-5450）×560×10-130000=245.4萬(wàn)元。
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- 9 【客觀案例題】若該企業(yè)將套期保值比例定為風(fēng)險(xiǎn)敞口的80%，5月30日賣出棕櫚油期貨合約的價(jià)格為5590元/噸，6月16日和7月8日，該貿(mào)易公司在期貨市場(chǎng)上同時(shí)買入平倉(cāng)2000手和剩余的9月棕櫚油期貨合約結(jié)束套期保值，平倉(cāng)價(jià)分別為5500元/噸和5450元/噸，全部交易費(fèi)用合計(jì)約13萬(wàn)元。則該公司最終在期貨市場(chǎng)（）。（棕櫚油10噸/手）
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- 10 【客觀案例題】若該企業(yè)將套期保值比例定為風(fēng)險(xiǎn)敞口的80%，5月30日賣出棕櫚油期貨合約的價(jià)格為5590元/噸，6月16日和7月8日，該貿(mào)易公司在期貨市場(chǎng)上同時(shí)買入平倉(cāng)2000手和剩余的9月棕櫚油期貨合約結(jié)束套期保值，平倉(cāng)價(jià)分別為5500元/噸和5450元/噸，全部交易費(fèi)用合計(jì)約13萬(wàn)元。則該公司最終在期貨市場(chǎng)（）。（棕櫚油10噸/手）
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熱門試題換一換
- 商業(yè)銀行和企業(yè)發(fā)行債券主要是為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新產(chǎn)品新項(xiàng)目籌集長(zhǎng)期資金。
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- 以下關(guān)于中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的表述，正確的是（）。
- 根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定，期貨公司的（）應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表上簽字確認(rèn)。
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- 下列關(guān)于蝶式套利的說(shuō)法，正確的是（）。
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- 一般的，量化CTA策略的收益波動(dòng)性比主觀CTA策略的收益波動(dòng)性大。（）
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