參考答案

【正確答案：B,C,D】

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷利息費用，所以，選項A的說法不正確，正確的說法是：現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)表明一元的利息費用有多少倍的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量作保障。營運資本=長期資本-長期資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-流動負債，流動資產(chǎn)=(長期資本-長期資產(chǎn))+流動負債，因此，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動資產(chǎn)，選項B的說法正確。流動資產(chǎn)=營運資本+流動負債，全部流動資產(chǎn)都由營運資本提供資金來源，意味著“流動資產(chǎn)=營運資本”，即流動負債=0，所以，企業(yè)沒有任何短期償債壓力，選項C的說法正確。營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債，如果流動資產(chǎn)和流動負債相等，并不足以保證償債，因為債務(wù)的到期與流動資產(chǎn)的現(xiàn)金生成不可能同步同量。企業(yè)必須保持流動資產(chǎn)大于流動負債，即保有一定數(shù)額的營運資本作為緩沖，以防止流動負債“穿透”流動資產(chǎn)。所以說，營運資本是流動負債“穿透”流動資產(chǎn)的緩沖墊，即選項D的說法正確。