2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第四章 套期保值5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、賣出套期保值主要適用于以下情形（）?！径噙x題】

A.持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下跌

B.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)的市場價值下跌或其銷售收益下降

C.預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下跌，使其銷售收益下降

D.預(yù)計未來要購買某種商品或資產(chǎn)購買價格尚未確定時，擔(dān)心市場價格上漲，使其成本上升

正確答案:A、B、C

答案解析:選項D，擔(dān)心市場價格上漲，是買入套期保值的適用情形。擔(dān)心市場價格下跌的，是賣出套期保值的使用情形。選項ABC屬于賣出套期保值的使用情形。

2、7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元／噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應(yīng)升為5080元／噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.該市場上基差走弱30元／噸

C.該經(jīng)銷商進行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元／噸

正確答案:B

答案解析:經(jīng)銷商擔(dān)心價格上漲，進行的是買入套期保值交易；（選項C不正確）建倉時基差=5040-5030=10元/噸；平倉時基差=5060-5080= -20元/噸，基差由正到負，市場由反向市場變成正向市場；（選項A不正確）且基差減小30元/噸，即基差走弱30元/噸；（選項B正確）期貨市場盈利為5080-5030=50元/噸，則大豆實際買入價格為：5060-50=5010元/噸。（選項D不正確）

3、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格波動風(fēng)險的一種交易方式?！締芜x題】

A.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

B.以小博大的杠桿

C.期貨市場代替現(xiàn)貨市場

D.買空賣空的雙向交易

正確答案:A

答案解析:套期保值是通過建立期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵機制，以規(guī)避價格波動風(fēng)險的一種交易方式。選項A正確。

4、某小麥經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做買入套期保值，在某月份小麥期貨合約上建倉10手，基差為10元/噸。已知該經(jīng)銷商在套期保值中凈盈利3000元，則可推論其平倉時的基差為（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。（小麥期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.10

B.20

C.-10

D.-20

正確答案:D

答案解析:經(jīng)銷商進行的是買入套期保值，則基差走弱時盈利。建倉時基差為10元/噸，假設(shè)平倉時基差為X。基差由10元/噸走弱至X，凈盈利為：（10-X）×10×10=3000，解得X=-20元/噸。選項D正確。

5、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。【單選題】

A.反向市場基差走弱

B.正向市場基差走弱

C.正向市場基差走強

D.反向市場基差走強

正確答案:D

答案解析:當現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，屬于反向市場，此時基差為正值。基差變大即基差走強。因此屬于反向市場基差走強。選項D正確。