2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）元時(shí)，該投資者獲利。【多選題】

A.-80

B.50

C.100

D.150

正確答案:A、B、C

答案解析:5月合約價(jià)格高于7月合約價(jià)格，賣出價(jià)格高的5月合約，同時(shí)買(mǎi)入價(jià)格低的7月合約，屬于賣出套利，價(jià)差縮小會(huì)盈利。建倉(cāng)時(shí)，價(jià)差為：2200-2050=150元/噸，因此未來(lái)價(jià)差小于150元/噸時(shí)，投資者獲利。選項(xiàng)ABC均小于150元/噸，符合題意。

2、期貨價(jià)差是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:期貨價(jià)差，是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。

3、下列關(guān)于大連商品交易所跨期套利指令的說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.買(mǎi)套利價(jià)格=近月合約買(mǎi)申報(bào)價(jià)-遠(yuǎn)月合約賣申報(bào)價(jià)

B.跨期套利指令的交易方式是賣出近月合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約

C.賣套利價(jià)格=近月合約買(mǎi)申報(bào)價(jià)-遠(yuǎn)月合約賣申報(bào)價(jià)

D.跨期套利指令的交易方式是買(mǎi)入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約

正確答案:A、D

答案解析:大連商品交易所的套利指令跨期套利指令、跨品種套利指令和壓榨利潤(rùn)套利交易指令三類。同品種跨期套利交易指令的報(bào)價(jià)方式是，買(mǎi)入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約。買(mǎi)套利價(jià)格=近月合約買(mǎi)申報(bào)價(jià)-遠(yuǎn)月合約賣申報(bào)價(jià)。選項(xiàng)AD正確。

4、交易者預(yù)測(cè)6月份鋁期貨合約價(jià)格將下降，先賣出10手合約，價(jià)格為15500元/噸；當(dāng)價(jià)格跌至15400元/噸時(shí)，又賣出8手；當(dāng)價(jià)格跌至15200元/噸時(shí)，再賣出2手。則平均賣出價(jià)為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.15440

B.15430

C.15350

D.15390

正確答案:B

答案解析:交易者平均賣出價(jià)格為：（15500×10+15400×8+15200×2）/（10+8+2）=15430元/噸。選項(xiàng)B正確。

5、2月1日，3月份、5月份、7月份的大豆期貨合約價(jià)格分別為3850元/噸、3930元/噸和3975元/噸，某交易者認(rèn)為3月份和5月份的價(jià)差過(guò)大而5月份和7月份之間的價(jià)差過(guò)小。該交易者買(mǎi)入5手3月份合約，賣出15手5月份合約，買(mǎi)入10手7月份合約。到了2月18日，三個(gè)合約價(jià)格分別跌至3650元/噸、3710元/噸和3770元/噸，于是該交易者同時(shí)將三個(gè)合約平倉(cāng)，則該交易者（）。（大豆期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.虧損250元

B.盈利250元

C.虧損2500元

D.盈利2500元

正確答案:D

答案解析:3月份合約總盈虧為（3650-3850）×5×10=-10000元， 5月份合約總盈虧為（3930-3710）×15×10=33000元， 7月份合約總盈虧為（3770-3975）×10×10=-20500元；則凈盈虧=-10000+33000-20500=2500元。選項(xiàng)D正確。