2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、持有成本理論是以（）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來?！締芜x題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.風險溢價

D.持有收益

正確答案:B

答案解析:持有成本理論理論以商品持有（倉儲）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。選項B正確。

2、在計算在險價值VaR時，選擇一個適當?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（）?！締芜x題】

A.企業(yè)調(diào)整財務報表的需要

B.交易發(fā)生的頻率

C.頭寸的波動性

D.監(jiān)管層的要求

正確答案:A

答案解析:在計算VaR時，選擇一個適當?shù)某钟衅谥饕紤]以下因素：頭寸的波動性、交易發(fā)生的頻率、市場數(shù)據(jù)的可獲性、監(jiān)管者的要求等。選項A不屬于此范圍。

3、場外期權(quán)的合約基準日就是合約生效的起始時間。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:場外期權(quán)的合約的基準日就是合約生效的起始時間。

4、某量化模型每次投資25萬元，平均每年交易100次，盈利次數(shù)40次，虧損次數(shù)60次，其中，盈利交易每筆盈利0.8萬元，虧損交易每筆虧損0.3萬元，期間最大資金回撤為4萬元。該交易模型的收益風險比為（）?！締芜x題】

A.3.5

B.5

C.7

D.8.5

正確答案:A

答案解析:年均收益為：40×0.8-60×0.3 =14萬元；收益風險比=年度收益/最大資產(chǎn)回撤=14/4=3.5。

5、下列關(guān)于采用歷史模擬法計算VaR值，表述錯誤的是（）?！締芜x題】

A.風險包含著時間變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風險度量將低估突發(fā)性的收益率波動

B.度量較為龐大且復雜的資產(chǎn)組合風險時，工作量十分繁重

C.無法度量非線性金融工具的風險

D.以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎，對數(shù)據(jù)的依賴性強

正確答案:C

答案解析:選項C表述錯誤。歷史模擬法能計算非線性金融工具的風險。歷史模擬法仍存在不少缺陷：（1）風險包含著時間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進行風險度量，將低估突發(fā)性的收益率波動；（2）風險度量的結(jié)果受制于歷史周期的長度；（3）歷史模擬法以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎，對數(shù)據(jù)的依賴性強；（4）歷史模擬法在度量較為龐大且結(jié)構(gòu)復雜的資產(chǎn)組合風險時，工作量十分繁重。