2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、如果在結(jié)算日股票價格相對起始日期的價格上漲了10%， 而3個月Shibor利率為3.4%，則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是（）。【客觀案例題】

A.甲方向乙方支付1.98億元 

B.乙方向甲方支付1.02億元 

C.甲方向乙方支付2.745億元 

D.甲方向乙方支付3億元

正確答案:C

答案解析:按照股票收益互換協(xié)議，在結(jié)算日期，如果股票漲幅大于零，甲方需支付乙方以該漲幅計算的現(xiàn)金，即30×10%=3億元；同時，乙方支付甲方以三月期Shibor計的利息，即30×3.4%/4=0.255億元，因此最終甲方應(yīng)支付乙方：3-0.255=2.745億元。選項C正確。

2、美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)是一個綜合性加權(quán)指數(shù)，其中新訂單指標權(quán)重最大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國非官方機構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）在每月第1個工作曰定期發(fā)布的一項經(jīng)濟領(lǐng)先指標。ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的前5項為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出，各指數(shù)的權(quán)重分別為： 新訂單30%、生產(chǎn)25%、就業(yè)20%、供應(yīng)商配送15%、存貨10%。

3、互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負債進行風險管理，也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負債進行風險管理，也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。

4、假設(shè)某年，1單位M國貨幣和1單位N國貨幣比值為1：5.5。當年，M國的通貨膨脹率為10%，其他條件不變，從購買力角度看，則兩國間的匯率為（）。【單選題】

A.1：4.95

B.1：5.00

C.1：5.60

D.1：6.05

正確答案:B

答案解析:其他條件不變，包括N國貨幣價值或購買力不變。M國發(fā)生通貨膨脹，表明M國貨幣貶值。意味著用M國的貨幣兌換N國貨幣減少。因此，M國發(fā)生通貨膨脹后，1單位M國貨幣兌換N國貨幣應(yīng)小于5.5；排除CD。M國貨幣價值越小，N國貨幣價值相對較大，可見兩者成反比，故5.5/（1+10%）=5，因此兩國間的匯率為1：5。選項B正確。

5、則該國債價格為（）。【客觀案例題】

A.98.72

B.99.35

C.101.23

D.100.56

正確答案:B

答案解析:全價=凈價+應(yīng)計利息，國債面值100元，息票率為6%，半年付息一次，則每次付息100×6%×6/12=3元；上次付息為60天前，下次付息為122天后，則應(yīng)計利息=60/（60+122）×3；則該國債的價格為：。選項B正確。

6、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值是8.67元，市場利率為（）時，發(fā)行人將會虧損?！究陀^案例題】

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)該產(chǎn)品的定價是14.5%，這個價格的一部分來自于賣出的期權(quán)，即8.67%；另一部分則是市場無風險利率水平；又因為1年之后才拿到利息，要考慮貼現(xiàn)。則市場利率的水平應(yīng)該根據(jù)以下方程得到：100×市場利率=100×14.5%-8.67×（1+市場利率），由此算得市場利率應(yīng)該是5.36%。如果市場利率水平比5.36%低，那么發(fā)行人將會虧損。符合條件的為選項A。

7、國內(nèi)豆油現(xiàn)貨與期貨基差變動情況如下圖所示，根據(jù)基礎(chǔ)走勢分析賣出套期保值和買入套期保值的最佳時機分別是在（）?！究陀^案例題】

A.在A、C、D、E時點做賣出套期保值獲得完全保值的可能性大，并且有很大的可能還會出現(xiàn)凈盈利

B.在B時點，做買入套期保值獲得完全保值的可能性大，并且有很大的可能還會出現(xiàn)凈盈利

C.在B時點做賣出套期保值獲得完全保值的可能性大，并且有很大的可能還會出現(xiàn)凈盈利

D.在A、C、D、E時點，做買入套期保值獲得完全保值的可能性大，并且有很大的可能還會出現(xiàn)凈盈利

正確答案:A、B

答案解析:根據(jù)基差走勢的圖形可知，A點、C點、D點、E點的基差處于較低值；B點基差處于較高值。為了更好地達到套期保值效果，降低基差出現(xiàn)不利變動的風險，基差賣方應(yīng)盡量選擇有利的初始基差，或者盡量使初始基差小于基差的歷史均值。如果進行賣出套期保值，則應(yīng)選擇基差未來走強的時機進場。如果是買入套期保值，則應(yīng)選擇基差未來走弱的時機進場。因此，A、C、D、E時點的基差最弱，未來將走強，做賣出套期保值獲得完全保值的可能性大，并很有可能出現(xiàn)凈盈利；B時點基差最強，未來將走弱，做買入套期保值獲得完全保值的可能性大。選項AB說法正確。

8、一般來說，實值期權(quán)的Rho值大于平值期權(quán)的Rho值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:越是實值（標的價格＞行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越大，Rho值越大；越是虛值（標的價格＜行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越小，Rho值越小。

9、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的基本組成部分是固定收益證券和期權(quán)空頭，其中的債券可以看做是零息債券。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的基本組成部分是固定收益證券和期權(quán)多頭，其中的債券的利息通常會被剝離出來以作為構(gòu)建期權(quán)多頭頭寸所需的費用，因此其中的債券可以看做是零息債券。

10、外匯期貨套利策略可以分為（）?！径噙x題】

A.外匯跨期套利

B.外匯跨市套利

C.外匯跨幣種套利

D.外匯期現(xiàn)套利

正確答案:A、B、C、D

答案解析:外匯期貨套利策略與商品期貨套利策略大致相同，可以分為跨期套利、跨市套利、跨品種套利以及期現(xiàn)套利。選項ABCD正確。