2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、壓力測試的目的是評估金融機(jī)構(gòu)在極端不利情況下的虧損承受能力，主要采用（）方法進(jìn)行模擬和估計(jì)?！締芜x題】

A.模擬分析和事后分析

B.敏感性分析和情景分析

C.敏感性分析和模擬分析

D.模擬分析和情景分析

正確答案:B

答案解析:壓力測試的目的是評估金融機(jī)構(gòu)在極端不利情況下的虧損承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法進(jìn)行模擬和估計(jì)。選項(xiàng)B正確。

2、當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子變動（）時(shí)，根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就比較差?！締芜x題】

A.過大

B.過小

C.不變

D.無法確定

正確答案:A

答案解析:敏感性分析通常是基于產(chǎn)品定價(jià)模型的一階或二階線性分析，因此風(fēng)險(xiǎn)因子變動在小范圍內(nèi)，得出的數(shù)據(jù)才有意義。如果當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子變動過大時(shí)，根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就越差。

3、某德國投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元有貶值的可能性，利用兩個(gè)月到期的美元兌歐元期貨對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。投資者買入40手歐元期貨（12.5萬歐元/手），成交價(jià)格為1.01，即期匯率為0.975；一個(gè)月后，期貨價(jià)格為1.16，即期匯率為1.1。投資者期貨頭寸的盈虧是（）美元?！究陀^案例題】

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

正確答案:B

答案解析:期貨市場盈虧為：（1.16-1.01）×40手×12.5萬歐元=750000美元。投資者期貨頭寸盈利750000美元，選項(xiàng)B正確。

4、根據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%，所持有股票的VaR=1000元”的含義是（）?！径噙x題】

A.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失會超過1000元

B.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會超過1000元

C.明天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

D.明天該股票組合最大損失超過1000元的概率為5%

正確答案:B、D

答案解析:在險(xiǎn)價(jià)值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)值在未來特定時(shí)期（N天）的最大可能損失。選項(xiàng)BD正確。

5、在計(jì)算VaR時(shí)，至少需要的信息包括（）?！径噙x題】

A.時(shí)間長度N

B.置信水平

C.資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動的分布特征

D.金融資產(chǎn)的種類

正確答案:A、B、C

答案解析:計(jì)算VaR至少需要三方面的信息：一是時(shí)間長度N；二是置信水平；三是資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動的分布特征。選項(xiàng)ABC正確。