2025年基金從業(yè)資格考試《基金基礎知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十四章 投資風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、證券投資組合p的收益率的標準差為0.49，市場收益率的標準差為0.32，投資組合p與市場收益的相關(guān)系數(shù)為0.6,則該投資組合的價格變動方向（  )。【單選題】

A.與市場一致

B.與市場相反

C.變動幅度比市場更大

D.變動幅度與市場一致

正確答案:A

答案解析:此題考的是貝塔系數(shù)（β）相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項，貝塔系數(shù)（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。，其中表示證券P與市場的相關(guān)系數(shù)，為證券P的標準差，為市場的標準差，β=0.6*0.49/0.32=0.92，由此可知貝塔系數(shù)大于0，故該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

2、預期損失是（）損失分布的期望。【單選題】

A.信用風險

B.操作風險

C.經(jīng)營風險

D.財務風險

正確答案:A

答案解析:選項A正確：預期損失是信用風險損失分布的期望。

3、當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是（ ）?！締芜x題】

A.利率風險

B.匯率風險

C.購買力風險

D.經(jīng)濟周期性波動風險

正確答案:B

答案解析:此題考的是市場風險當中的匯率風險，答案是B選項，匯率風險指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務對匯率反應較為敏感，因而受匯率影響較大。當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險也是匯率風險。

4、市場風險是指基金投資行為受到（ ）對證券價格所造成的影響而面對的風險。【單選題】

A.供求關(guān)系

B.宏觀政策的變化

C.宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素

D.匯率的變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性

正確答案:C

答案解析:此題考的是有關(guān)市場風險的定義，答案是C選項，市場風險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風險。

5、市場風險管理的主要措施，下列表述錯誤的是（ ）。【單選題】

A.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢，重大經(jīng)濟政策動向，重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風險，定期監(jiān)測投資組合的風險控制指標，提出應對策略

B.加強對場內(nèi)交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)

C.關(guān)注投資組合的風險調(diào)整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷諾（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指標衡量

D.加強對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進行跟蹤分析

正確答案:B

答案解析:市場風險管理的主要措施：（1）密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢，重大經(jīng)濟政策動向，重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風險，定期監(jiān)測投資組合的風險控制指標，提出應對策略。（選項A符合）（2）密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風險。應特別加強投資證券的管理，對于市場風險較大的證券建立內(nèi)部監(jiān)督機制、快速評估機制和定期跟蹤機制。（3）關(guān)注投資組合的風險調(diào)整后收益，可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標衡量。（選項C符合）（4）加強對場外交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)。（選項B說法錯）（5）加強對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進行跟蹤分析。（選項D符合）（6）可運用定量風險模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風險的來源和暴露?？衫妹舾行苑治?，找出影響投資組合收益的關(guān)鍵因素?？蛇\用情景分析和壓力測試技術(shù)，評估投資組合對大幅和極端市場波動的承受能力。