2025年基金從業(yè)資格考試《基金基礎知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十四章 投資風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、下列關于指數基金的說法，不正確的是（ ）?！締芜x題】

A.指數基金是以指數成分股為投資對象的基金

B.指數基金能達到分散風險的目的

C.跟蹤誤差可用來表述指數基金與標的指數之間的相關程度

D.ETF不用承擔所跟蹤指數面臨的系統性風險

正確答案:D

答案解析:D項錯誤，ETF即上市交易型開放式指數基金，也稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。ETF 一般采用被動式投資策略跟蹤某一標的市場指數，因此具有指數基金的特點。與其他指數基金一樣，ETF會不可避免地承擔所跟蹤指數面臨的系統性風險。

2、下行風險標準差的計算公式為（ ）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:答案是A選項，下行風險標準差的計算公式為：下行風險

3、目前保本基金普遍采用基于參數設定的投資組合保險策略，常用的是（ ）?！締芜x題】

A.CPPI策略

B.TIPP策略

C.OBPI策略

D.復制性賣權策略

正確答案:A

答案解析:答案是A選項，目前保本基金普遍采用基于參數設定的投資組合保險策略，常用的是CPPI策略。CPPI策略是通過把大部分資產投資于無風險的持有到期債券組合，把確定的債券利息收入按一定比例放大后投資于股票；B項TIPP策略是把保險額度從固定改為可變，將保險額度和資產凈值掛鉤，保險額度為某一時點資產凈值最高的一個固定比例。當資產凈值變動時，即可求出新的保險額度，將新的保險額度與原來的保險額度相比較，取其中較大的作為資產凈值變動后的保險額度；C項OBPI策略通過將資金的大部分購買無風險或低風險風險資產使其到期的收益等于最低保本額度，而將剩余資金購買股票或股指的看漲期權，從而當股價或股指上漲時，可以獲得相應的增值收益；D項復制性賣權策略通過數學變換，將歐式保護性期權中的S和put的組合變?yōu)橹挥袩o風險資產和風險資產的組合，這樣一來，在理論上，投資者就毋須具有合適的協定價和期限的歐式看跌期權，而同樣可以達到歐式保護性期權策略對沖風險的目的。。

4、下列不屬于常見的風險敏感度指標的是（ ）?！締芜x題】

A.β系數

B.凸性

C.風險敞口

D.久期

正確答案:C

答案解析:C項不屬于常見的風險敏感度指標；有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標。常見的風險敏感度指標有β系數、久期、凸性等。

5、（ ）指的是因匯率變動而產生的基金價值的不確定性。【單選題】

A.購買力風險

B.政策風險

C.匯率風險

D.市場風險

正確答案:C

答案解析:此題考的是匯率風險的定義相關內容，答案是C選項，匯率風險指的是因匯率變動而產生的基金價值的不確定性。影響匯率的因素有國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等。