2020年基金從業(yè)資格考試《基金基礎知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十三章 投資交易管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、（ ）是指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益?！締芜x題】

A.融資融券

B.融資

C.賣空交易

D.買空交易

正確答案:C

答案解析:賣空交易，也叫融券，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益；融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。

2、（）是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責等的風險?！締芜x題】

A.利率風險

B.財產(chǎn)風險

C.經(jīng)營風險

D.投資交易過程中的合規(guī)風險

正確答案:D

答案解析:選項D正確：投資交易過程中的合規(guī)風險是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責等的風險。

3、屬于投資交易過程中的隱性成本的是（ ）?！締芜x題】

A.傭金

B.對沖費用

C.印花稅

D.過戶費

正確答案:B

答案解析:隱性成本是指由于經(jīng)濟周期、市場波動等因素，基金管理人需要定期或不定期地對現(xiàn)有投資組合進行調整，在交易的過程中產(chǎn)生的多種交易成本。除了對沖費用，投資交易過程中的隱性成本還有買賣價差、市場沖擊、機會成本等。顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。

4、基金管理人常用（ ）進行風險對沖?！締芜x題】

A.單一對沖工具

B.一籃子對沖工具

C.定制的對沖工具

D.以上均不正確

正確答案:B

答案解析:基金管理人可以使用遠期、期貨、互換等衍生工具在轉持過程中進行風險對沖。市場交易活躍，成本低廉的單一對沖工具往往不能滿足需要，而定制的對沖工具成本昂貴，且引入了對手方風險，常用方式是使用一籃子對沖工具對風險進行擬合。

5、關于傭金率的說法錯誤的是（ ）?！締芜x題】

A.證券公司對于不同的投資者會采用不同的交易傭金率

B.投資者的資產(chǎn)或交易量、交易方式、客戶忠誠度等會影響交易傭金

C.經(jīng)紀賬戶中資金量高且交易活躍的投資者要支付高傭金率

D.對于自己的老客戶，證券公司都會在傭金率上給予優(yōu)惠

正確答案:C

答案解析:C項說法錯誤，經(jīng)紀賬戶中資金量高且交易活躍的投資者會享受到低傭金率，而采用網(wǎng)上交易、電話交易等方式則優(yōu)于現(xiàn)場交易；AB兩項，證券公司通常會設立一個全成本交易傭金率，在此基礎上根據(jù)投資者的資產(chǎn)或交易量、交易方式、客戶忠誠度等調整交易傭金，最終確定每個投資者適用的實際交易傭金；D項，對于自己的老客戶，證券公司都會在傭金率上給予優(yōu)惠。