2022年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第五章 私募股權(quán)投資基金的投資5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、優(yōu)先購(gòu)買權(quán)條款的設(shè)計(jì)包括（ ）。I．公司法關(guān)于股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的規(guī)定是任意性法律規(guī)范II．公司章程可以限制或取消股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)III．公司章程可就股權(quán)轉(zhuǎn)讓同意權(quán)和優(yōu)先購(gòu)買權(quán)擇進(jìn)行規(guī)定IV．公司章程應(yīng)細(xì)化優(yōu)先購(gòu)買權(quán)行使規(guī)則【單選題】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.II、III、IV

正確答案:A

答案解析:優(yōu)先購(gòu)買權(quán)條款的設(shè)計(jì)：1．公司法關(guān)于股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的規(guī)定是任意性法律規(guī)范2．公司章程可以限制或取消股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)3．公司章程可就股權(quán)轉(zhuǎn)讓同意權(quán)和優(yōu)先購(gòu)買權(quán)擇進(jìn)行規(guī)定4．公司章程應(yīng)細(xì)化優(yōu)先購(gòu)買權(quán)行使規(guī)則

2、以下不屬于法律盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容的是（）?！締芜x題】

A.公司的歷史沿革

B.公司的稅務(wù)

C.公司的主要財(cái)產(chǎn)

D.公司的設(shè)立及存續(xù)

正確答案:A

答案解析:法律盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容：（1）公司的設(shè)立及存續(xù)（2）公司的業(yè)務(wù)（3）公司的主要財(cái)產(chǎn)（4）公司的債權(quán)債務(wù)（5）公司的稅務(wù)（6）公司的勞動(dòng)（7）公司的訴訟、仲裁及行政處罰

3、以下屬于折現(xiàn)現(xiàn)金流法缺點(diǎn)的是（ ）?！締芜x題】

A.不需要同行企業(yè)作為估值參照

B.做出很多假設(shè)

C.通過(guò)敏感度分析減少假設(shè)過(guò)強(qiáng)的影響

D.通過(guò)場(chǎng)景分析減少假設(shè)過(guò)強(qiáng)的影響

正確答案:B

答案解析:折現(xiàn)現(xiàn)金流法優(yōu)點(diǎn)：這種方法不太容易受股票市場(chǎng)波動(dòng)的影響，并且不需要同行企業(yè)作為估值參照。缺點(diǎn)：這種方法需要做出很多假設(shè)，包括折現(xiàn)率、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)及企業(yè)終值等。 而這些假設(shè)的微調(diào)可能導(dǎo)致估值范圍的巨大變動(dòng)。在實(shí)踐中，我們一般會(huì)通過(guò)場(chǎng)景分析和敏感度分析來(lái)減少假設(shè)過(guò)強(qiáng)的負(fù)面影響。

4、屬于私募股權(quán)投資基金常見(jiàn)的投資條款的有（ ）。I．內(nèi)部控制條款I(lǐng)I．估值條款I(lǐng)II．風(fēng)險(xiǎn)控制條款I(lǐng)V．排他條款【單選題】

A.I、II、III、IV

B.II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、II

正確答案:B

答案解析:私募股權(quán)投資基金常見(jiàn)的投資條款：（1）估值條款（2）估值調(diào)整條款（3）回購(gòu)權(quán)條款（4）反攤薄條款（5）董事會(huì)席位條款（6）保護(hù)性條款（7）競(jìng)業(yè)禁止條款（8）優(yōu)先購(gòu)買權(quán)、股份授予條款（9）保密條款（10）排他條款

5、私募股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目估值的主要方法有（ ）。I．相對(duì)估值法II．折現(xiàn)現(xiàn)金流法III．成本法IV．清算價(jià)值法【單選題】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I 、II、III、IV

D.II、III

正確答案:C

答案解析:私募股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目估值的主要方法：（1）相對(duì)估值法（乘數(shù)法）（2）折現(xiàn)現(xiàn)金流法（3）成本法（4）清算價(jià)值法