2020年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下列關(guān)于股份公司股份回購(gòu)的行為符合法律規(guī)定的有（ ）。[2008年真題]
Ⅰ.因減少公司資本而回購(gòu)股份，在回購(gòu)后1個(gè)月內(nèi)注銷或轉(zhuǎn)讓該股份
Ⅱ.因公司合并而回購(gòu)股份，在回購(gòu)后6個(gè)月注銷該股份
Ⅲ.因獎(jiǎng)勵(lì)本公司職工而收購(gòu)了公司已發(fā)行股份總額10％的股份，并于回購(gòu)后1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給了職工
Ⅳ.股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份
Ⅴ.公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:根據(jù)《公司法》第一百四十二條，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是，有下列情形之一的除外：①減少公司注冊(cè)資本，②與持有本公司股份的其他公司合并，③將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工，④股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。公司依照上述規(guī)定收購(gòu)本公司股份后，屬于第①項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起10日內(nèi)注銷；屬于第②項(xiàng)、第④項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。公司依照第③項(xiàng)規(guī)定收購(gòu)的本公司股份，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5%，用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出，所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。根據(jù)以上規(guī)定，I項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起10日內(nèi)注銷，不能轉(zhuǎn)讓股份，III項(xiàng)，因獎(jiǎng)勵(lì)職工收購(gòu)的本公司股份不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5％。

2、某發(fā)行人擬于2008年對(duì)同一控制人控制下的其他企業(yè)甲、乙、丙、丁進(jìn)行重組后申請(qǐng)IPO。重組方案和被重組方2007年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示（單位： 億元）。發(fā)行人2007年資產(chǎn)總額10億元，營(yíng)業(yè)收入12億，利潤(rùn)總額3億，與被重組方?jīng)]有可抵扣的關(guān)聯(lián)交易，則（ ）。[2008年真題]

Ⅰ.方案一，需要發(fā)行人運(yùn)行1個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可進(jìn)行IPO
Ⅱ.方案二，發(fā)行人不需要運(yùn)行1個(gè)會(huì)計(jì)年度，但保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師需要將被重組方納入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見(jiàn)
Ⅲ.方案三，發(fā)行人需要運(yùn)行3個(gè)會(huì)計(jì)年度方可IPO。
Ⅳ.方案四，對(duì)發(fā)行人運(yùn)行時(shí)間沒(méi)有要求，但申報(bào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告須含重組完成后最近一期資產(chǎn)負(fù)債表【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:根據(jù)《證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)》分析如下：
III項(xiàng)，被重組方重組的資產(chǎn)總額(18億元×70%=12.6億元）超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目100% (10億元）的，發(fā)行人重組后運(yùn)行1個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申請(qǐng)發(fā)行。
I項(xiàng)，被重組方重組的資產(chǎn)總額(12億元）超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目100% (10億元）的，發(fā)行人重組后需運(yùn)行1個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申請(qǐng)發(fā)行。
II項(xiàng)，被重組方重組的資產(chǎn)總額(9億元）超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目50%，但不超過(guò)100% (10億元）的，發(fā)行人不需要運(yùn)行1個(gè)會(huì)計(jì)年度，但保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師需要將被重組方納入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見(jiàn)。
IV項(xiàng)，被重組方重組的資產(chǎn)總額(4億元）超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目20% (10億元）的，對(duì)發(fā)行人運(yùn)行時(shí)間沒(méi)有要求，但申報(bào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告須含重組完成后最近1期資產(chǎn)負(fù)債表。

3、【選擇題】

A.時(shí)間價(jià)值為7元

B.期權(quán)價(jià)值與波動(dòng)成正相關(guān)

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升，看漲期權(quán)價(jià)值上升，看跌期權(quán)價(jià)值下降

D.時(shí)間價(jià)值與到期時(shí)間成正相關(guān)，時(shí)間越長(zhǎng)時(shí)間價(jià)值越大，隨著到期時(shí)間的縮短，成線性下降

E.時(shí)間價(jià)值為5元

正確答案:B

答案解析:AE項(xiàng)，時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=權(quán)利金-（市場(chǎng)價(jià)-行權(quán)價(jià)）=5- (12-10) =3（元）,B項(xiàng),標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高，C項(xiàng),無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，要視當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及利率變化對(duì)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格影響的方向，考慮對(duì)期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的影響方向及程度，然后綜合對(duì)時(shí)間價(jià)值的影響，得出最終的影響結(jié)果，D項(xiàng),時(shí)間價(jià)值是"波動(dòng)的價(jià)值”，時(shí)間越長(zhǎng)，出現(xiàn)波動(dòng)的可能性越大，時(shí)間價(jià)值也就越大，但是不一定是成線性相關(guān)。

4、【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:

5、【選擇題】

A.為抵償債務(wù)，承接一個(gè)新的工程項(xiàng)目

B.代表公司參與民事訴訟

C.變價(jià)出售公司財(cái)產(chǎn)

D.發(fā)現(xiàn)公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)后，向人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)

E.清繳所欠稅款以及清算過(guò)程中產(chǎn)生的稅款

正確答案:A

答案解析:A項(xiàng)，《公司法》第一百八十六條規(guī)定，清算期間，公司存續(xù)，但不得開(kāi)展與清算無(wú)關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。BCDE四項(xiàng)，第一百八十四條規(guī)定，清算組在清算期間行使下列職權(quán)：①清理公司財(cái)產(chǎn)，分別編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單，②通知、公告?zhèn)鶛?quán)人，③處理與清算有關(guān)的公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)，④清繳所欠稅款以及清算過(guò)程中產(chǎn)生的稅款；⑤清理債權(quán)、債務(wù)；⑥處理公司清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)；⑦代表公司參與民事訴訟活動(dòng)。

6、【選擇題】

A.10%

B.16%

C.16.6%

D.26%

E.30%

正確答案:C

答案解析:

7、【選擇題】

A.確認(rèn)資本公積10萬(wàn)元

B.確認(rèn)營(yíng)業(yè)外收入10萬(wàn)元

C.確認(rèn)投資收益10萬(wàn)元

D.確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益10萬(wàn)元

E.確定固定資產(chǎn)10萬(wàn)元

正確答案:A

答案解析:《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)一一投資性房地產(chǎn)》第十六條規(guī)定，自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)時(shí)，投資性房地產(chǎn)按照轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值計(jì)價(jià)，轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值小于原賬面價(jià)值的，其差額計(jì)入當(dāng)期損益，轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的，其差額計(jì)入所有者權(quán)益。本題中轉(zhuǎn)換日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為110萬(wàn)元，賬面價(jià)值為100萬(wàn)元，差額10萬(wàn)元應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益中的資本公積。

8、關(guān)于債券久期，下列說(shuō)法正確的有（）。
Ⅰ.債券組合的久期是單個(gè)久期的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為債券的比重
Ⅱ.久期對(duì)到期收益率的影響隨著期限延長(zhǎng)而遞增
Ⅲ.久期與息票利率成反相關(guān)關(guān)系
Ⅳ.久期反映在利率較小變動(dòng)下久期與利率的直線變動(dòng)關(guān)系【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩余年限成正比，和票面利率成反比。債券投資組合也有相應(yīng)的久期概念，其久期為單個(gè)久期的加權(quán)平均， 權(quán)數(shù)為單個(gè)債券在組合中的權(quán)重。在債券分析中，久期已經(jīng)超越了時(shí)間的概念，投資者更多地把它用來(lái)衡量債券價(jià)格變動(dòng)對(duì)利率變化的敏感度。

9、【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

正確答案:B

答案解析:《上海證券交易所上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票實(shí)施細(xì)則》(2011年修訂）第三條規(guī)定，本所鼓勵(lì)上市公司在召開(kāi)股東大會(huì)時(shí)，除現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議外，同時(shí)向股東提供網(wǎng)絡(luò)投票方式。上市公司召開(kāi)股東大會(huì)審議下列事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)向股東提供網(wǎng)絡(luò)投票方式：①上市公司發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)可的其他證券品種，②上市公司重大資產(chǎn)重組，③上市公司以超過(guò)當(dāng)次募集資金金額10%以上的閑置募集資金暫時(shí)用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，④ 上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，⑤股東以其持有的上市公司股權(quán)償還其所欠該上市公司債務(wù)，⑥對(duì)上市公司和社會(huì)公眾股股東利益有重大影響的相關(guān)事項(xiàng)，⑦ 上市公司章程規(guī)定需要提供網(wǎng)絡(luò)投票方式的事項(xiàng)；⑧本所要求提供網(wǎng)絡(luò)投票方式的事項(xiàng)。

10、下列上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員買(mǎi)賣(mài)本公司股票的情況符合規(guī)定的是（ ）。[2008年真題]
Ⅰ.于8月5日買(mǎi)入股票，上市公司于9月10日公告季度報(bào)告
Ⅱ.于9月5日買(mǎi)入股票，上市公司于9月18日公告業(yè)績(jī)快報(bào)，于10月7日公告季度報(bào)告
Ⅲ.上市公司于8月21日披露重大事件，于8月22日買(mǎi)入
Ⅳ.上市公司于9月1日起籌劃重大資產(chǎn)重組，于披露重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)前45天賣(mài)出股票【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:根據(jù)《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》第十一條和第十三條規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)交易日內(nèi)，向上市公司報(bào)告并由上市公司在證券交易所網(wǎng)站進(jìn)行公告。上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在下列期間不得買(mǎi)賣(mài)本公司股票：①上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)，②上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)，③自可能對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或在決策過(guò)程中，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)；④證券交易所規(guī)定的其他期間。