2024年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試《金融》考試共100題，分為單選題和多選題和客觀案例題。小編為您整理第八章 金融資產(chǎn)定價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、期權(quán)的價(jià)值一般被分為內(nèi)在價(jià)值和（）?！締芜x題】

A.交易價(jià)值

B.貨幣價(jià)值

C.時(shí)間價(jià)值

D.外在價(jià)值

正確答案:C

答案解析:期權(quán)費(fèi)也可稱為期權(quán)價(jià)格、期權(quán)的權(quán)利金，指的是期權(quán)交易中的價(jià)格，即購(gòu)買期權(quán)的一方為自己獲得的買入標(biāo)的資產(chǎn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利預(yù)先支付給期權(quán)賣方的費(fèi)用。期權(quán)的價(jià)值一般被分為內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。

2、買賣雙方將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換的協(xié)議是（）?！究陀^案例題】

A.貨幣互換

B.利率互換

C.期貨互換

D.期權(quán)互換

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：本題考查貨幣互換的概念。貨幣互換是買賣雙方將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換的協(xié)議。

3、在實(shí)際運(yùn)用中，套期保值的效果會(huì)受以下（）等因素的影響?！径噙x題】

A.需要避險(xiǎn)的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)不完全一致

B.需要避險(xiǎn)的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)完全一致

C.套期保值者不能確切地知道未來(lái)擬出售或購(gòu)買資產(chǎn)的時(shí)間

D.需要避險(xiǎn)的期限與避險(xiǎn)工具的期限不一致

E.需要避險(xiǎn)的期限與避險(xiǎn)工具的期限一致

正確答案:A、C、D

答案解析:本題考查金融期貨的套期保值。在實(shí)際運(yùn)用中，套期保值的效果會(huì)受到以下三個(gè)因素的影響：（1）需要避險(xiǎn)的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)不完全一致；（2）套期保值者不能確切地知道未來(lái)擬出售或購(gòu)買資產(chǎn)的時(shí)間，因此不容易找到時(shí)間完全匹配的期貨；（3）需要避險(xiǎn)的期限與避險(xiǎn)工具的期限不一致。

4、通過(guò)利率互換之后，A公司最終的融資成本為（）。【客觀案例題】

A.6.00%

B.6.95%

C.LIBOR+0.80%

D.LIBOR

正確答案:D

答案解析:本題考查利率互換的套利。A公司在固定利率市場(chǎng)上存在比較優(yōu)勢(shì)，因?yàn)锳公司在固定利率市場(chǎng)上比B公司的融資成本低1.2%，而在浮動(dòng)利率市場(chǎng)比B公司的融資成本低0.7%，因此A公司在固定利率市場(chǎng)上比在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上相對(duì)B公司融資成本優(yōu)勢(shì)更大，進(jìn)行利率互換操作，即A公司按照固定利率借款，B公司按照浮動(dòng)利率借款，兩者交換。A公司作為利率互換的賣方，按Libor變動(dòng)支付B公司浮動(dòng)利率，獲得B公司支付的6%固定利率，同時(shí)在市場(chǎng)上按6%的固定利率借入借款。最終成本=Libor+6%-6%=Libor。B公司作為利率互換的買方，向A公司支付6%的固定利率，獲得A公司支付的Lobor浮動(dòng)利率，同時(shí)在市場(chǎng)上按Libor+1%借入浮動(dòng)利率的借款。最終成本=6%+libor+1%-Libor=7%。

5、假定某金融資產(chǎn)的名義收益率為5%，通貨膨脹率為2%，則該金融資產(chǎn)的實(shí)際收益率為（）?！締芜x題】

A.2.0%

B.2.5%

C.3.0%

D.7.0%

正確答案:C

答案解析:本題考查實(shí)際收益率。實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率=5%-2%=3%。