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證券投資顧問考試——戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置
幫考網(wǎng)校2022-06-10 14:55
證券投資顧問考試——戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

大家都知道什么是資產(chǎn)配置以及資產(chǎn)配置的分類,從分類中我們了解到分類標(biāo)準主要有兩類,分別是投資決策的靈活性和投資策略期限,按照后者依據(jù)分類,分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略。那么具體是怎樣配置的?今天我們來詳細進行介紹:

一、戰(zhàn)略性投資策略

1.含義。

戰(zhàn)略性投資策酪也稱為“戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略”或者長期資產(chǎn)配置策略,是指著眼較長投資期限,追求收益與風(fēng)險最佳匹配的投資策略。因其著眼長期,故不會隨市場行情的短期變化而輕易變動。

1.分類。

常見的長期投資策略

內(nèi)容

買入持有策略

確定恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合,并在諸如3-5年的適當(dāng)持有時間內(nèi)保持這種組合。這是一種典型的被動投資策略,通常與價值型投資相聯(lián)系,具有最小的交易成本和管理費用,但不能反映環(huán)境的變化。

固定比例策略

保持投資組合中各類資產(chǎn)占總市值的比例固定不變,在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時應(yīng)進行相應(yīng)調(diào)整,買入下跌的資產(chǎn),賣出上漲的資產(chǎn)。

投資組合保險策略

是一大類投資策略的總稱,這些策略的共性是強調(diào)投資人對最大風(fēng)險損失的保障,固定比例投資組合保險策略最具代表性。

二、戰(zhàn)術(shù)性投資策略

1.含義。

戰(zhàn)術(shù)性投資策略也稱為“戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略”,通常是一些基于對市場前景預(yù)測的短期主動型投資策略。

2.分類。

常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略

內(nèi)容

交易型策略

根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象,制定某種獲利策略。代表性策略包括均值—回歸策略、動量策略或趨勢策略

多—空組合策略

有時也稱為“成對交易策略”,通常需要買入某個看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。同時賣空另外一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,試圖抵消市場風(fēng)險而獲得單個證券的阿爾法收益差額

事件驅(qū)動型策略

根據(jù)不同的特殊事件(例如公司結(jié)構(gòu)變化、行業(yè)政策變動、特殊自然或社會事件等)制定相應(yīng)的靈活投資策略

以上就是對戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略的介紹,雖然內(nèi)容不多,但是出題方式較多,希望同學(xué)們可以重點掌握。

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