2022年證券投資顧問考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第五章 風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、流動性風險預警信號中的融資信號包括（）。Ⅰ.愿意提供融資的對手數(shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升Ⅱ.被迫從市場上購回已發(fā)行的債券Ⅲ.所發(fā)行股票價格下跌Ⅳ.債權(quán)人提前兌付造成支付能力出現(xiàn)不足Ⅴ.融資成本上升【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅴ

正確答案:B

答案解析:選項B正確：商業(yè)銀行流動性風險預警指標/信號包括內(nèi)部預警指標/信號、外部預警指標/信號和融資預警指標/信號。其中，融資預警指標/信號包括主要金融機構(gòu)的負債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如，存款大量流失，債券人/存款人提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足（Ⅳ項正確），融資成本上升（Ⅴ項正確），融資交易對手開始要求抵（質(zhì)）押品且不愿提供中長期融資，愿意提供融資的對手數(shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升（Ⅰ項正確），被迫從市場上購回已發(fā)行的債券（Ⅱ項正確）等；外部預警指標/信號主要包括：第三方評級、所發(fā)行的有價證券的市場表現(xiàn)等指標的變化。例如：市場上出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀行的負面?zhèn)餮裕蛻舸罅壳笞C；外部評級下降；所發(fā)行的股票價格下跌；所發(fā)行的可流通債券（包括次級債）的交易量上升且買賣價差擴大；交易/經(jīng)紀不愿買賣債券而迫使銀行尋求熟悉的交易/經(jīng)紀商支持等；內(nèi)部指標/信號主要包括：金融機構(gòu)內(nèi)部有關(guān)的風險水平、盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響的指標變化。例如：某項或多項業(yè)務(wù)/產(chǎn)品的風險水平增加，資產(chǎn)或負債過于集中，資產(chǎn)質(zhì)量下降，盈利水平下降，快速増長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。

2、久期缺口為正值時，市場利率下降，則資產(chǎn)與負債的價值都會増加，流動性隨之（）。【選擇題】

A.增強

B.減弱

C.不變

D.無關(guān)

正確答案:A

答案解析:選項A正確：當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則流動性也會減弱；如果市場利率上升，則流動性也會増強。久期缺口為正值時，市場利率下降，則資產(chǎn)與負債的價值都會増加，流動性隨之增強；市場利率上升，則金融機構(gòu)最終的市場價值將減少，流動性隨之減弱。

3、下列技術(shù)分析方法中屬于系統(tǒng)性風險的是（）。【選擇題】

A.國家風險

B.操作風險

C.信用風險

D.合規(guī)風險

正確答案:A

答案解析:選項Ａ正確：證券投資風險就其性質(zhì)而言，可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性，如市場風險、國家風險、法律風險等。操作風險、信用風險和合規(guī)風險屬于非系統(tǒng)性風險。

4、風險預警程序中，在風險警報的基礎(chǔ)上為控制和最大限度地降低風險而采取的一系列措施，可將風險處置分為（）。Ⅰ.徹底性處置Ⅱ.預控性處置Ⅲ.全面性處置Ⅳ.非全面性處置【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：風險處置是指在風險警報的基礎(chǔ)上，為控制和最大限度地降低風險而采取的一系列措施。根據(jù)階段劃分，風險處置可以劃分為全面性處置（Ⅲ項正確）和預控性處置（Ⅱ項正確）。

5、某投資者開展證券投資相關(guān)業(yè)務(wù)時拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔該業(yè)務(wù)或市場風險，既不做業(yè)務(wù)也不承擔風險，該投資者選擇的策略是（）。【選擇題】

A.風險轉(zhuǎn)移

B.風險規(guī)避

C.風險補償

D.風險對沖

正確答案:B

答案解析:選項B正確：風險規(guī)避是開展證券投資相關(guān)業(yè)務(wù)時拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔該業(yè)務(wù)或市場風險的策略性選擇，簡單地說就是既不做業(yè)務(wù)也不承擔風險。