2021年證券投資顧問考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、從經(jīng)濟學(xué)角度講，套利是（）。【選擇題】

A.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實現(xiàn)風(fēng)險收益的行為

B.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實現(xiàn)無風(fēng)險收益的行為

C.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)風(fēng)險收益的行為

D.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風(fēng)險收益的行為

正確答案:D

答案解析:選項D正確：從經(jīng)濟學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風(fēng)險收益的行為。

2、關(guān)于SML和CML，下列說法正確的有（）。 Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險關(guān)系 Ⅱ.SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系，CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險關(guān)系 Ⅲ.SML以β描繪風(fēng)險，而CML以δ描繪風(fēng)險 Ⅳ.SML是CML的推廣【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：SML即證券市場線，CML即資本市場線。資本市場線表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系，而證券市場線表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系；（Ⅰ項錯誤、Ⅱ項正確）證券市場線以β描繪風(fēng)險，資本市場線以δ描繪風(fēng)險；（Ⅲ項正確）證券市場線是資本市場線的推廣。（Ⅳ項正確）

3、證券產(chǎn)品可以分為（）。Ⅰ.現(xiàn)金類Ⅱ.債券類Ⅲ.股票類Ⅳ.衍生產(chǎn)品類【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：證券產(chǎn)品可以分為現(xiàn)金類（Ⅰ項正確）、債券類（Ⅱ項正確）、股票類（Ⅲ項正確）和衍生產(chǎn)品類（Ⅳ項正確）。

4、下列關(guān)于預(yù)算與實際差異的分析，說法不正確的是（）?！具x擇題】

A.總額差異的重要性大于細(xì)目差異

B.要定出追蹤的差異金額或比率門檻

C.依據(jù)預(yù)算的分類個別分析

D.若差異很大則需要各個項目同時進行改進

正確答案:D

答案解析:選項D說法錯誤：現(xiàn)金預(yù)算和實際的差異分析要點：（1）總額差異的重要性大于細(xì)目差異；（選項A說法正確）（2）要定出追蹤的差異金額或比率門檻；（選項B說法正確）（3）依據(jù)預(yù)算的分類個別分析；（選項C說法正確）（4）剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個重點項目改善；（選項D說法錯誤）（5）若實在無法降低支出，需設(shè)法增加收入。

5、資本資產(chǎn)定價模型以（）為基礎(chǔ)?！具x擇題】

A.夏普的單一指數(shù)模型

B.法瑪?shù)挠行袌黾僬f

C.馬可維茨的證券組合理論

D.套利定價理論

正確答案:C

答案解析:選項C正確：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定的問題。

6、史蒂夫?羅斯提出了（）?！具x擇題】

A.資本資產(chǎn)定價模型

B.套利定價理論

C.貨幣時間價值理論

D.有效邊界說

正確答案:B

答案解析:選項B正確：1976年，史蒂夫?羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論。

7、股票投資風(fēng)格體系的標(biāo)準(zhǔn)不包括（）?！具x擇題】

A.公司規(guī)模

B.股票價格行為

C.公司成長性

D.股票的風(fēng)險特征

正確答案:D

答案解析:選項D符合題意：股票投資風(fēng)格分類體系，就是按照不同標(biāo)準(zhǔn)將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構(gòu)成一個系統(tǒng)的分類體系。不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：（1）按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型；（選項A包括）（2）按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；（選項B包括）（3）按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類（收益率） 股票。（選項C包括）

8、關(guān)于情景分析說法不正確的是（）?！具x擇題】

A.情景分析是一種多因素分析方法

B.情景分析中的情景包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景

C.情景分析中盡可能考慮每種情況下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動性變化

D.情景分析有助于金融機構(gòu)深刻理解并預(yù)測特定風(fēng)險因素的作用下的流動性風(fēng)險

正確答案:D

答案解析:選項D說法不正確：情景分析有助于金融機構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險因素的作用下，其整體流動性風(fēng)險可能出現(xiàn)的不同狀況。

9、在市場風(fēng)險管理的久期分析中，當(dāng)久期缺口為（）時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強?！具x擇題】

A.正值

B.負(fù)值

C.零

D.大于等于零

正確答案:B

答案解析:選項B正確：市場風(fēng)險管理中的久期缺口可以用來評估利率變化對投資機構(gòu)某個時期的流動性狀況的影響。其中，當(dāng)久期缺口為負(fù)值時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強。

10、公司的盈利能力指標(biāo)包括（）。Ⅰ.營業(yè)凈利率Ⅱ.營業(yè)毛利率Ⅲ.資產(chǎn)凈利率Ⅳ.凈資產(chǎn)收益率【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項A正確：公司的盈利能力指標(biāo)包括：營業(yè)凈利率（Ⅰ項正確）、營業(yè)毛利率（Ⅱ項正確）、資產(chǎn)凈利率（Ⅲ項正確）、凈資產(chǎn)收益率（Ⅳ項正確）。