2021年證券投資分析考試《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第十章 衍生產(chǎn)品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、下列屬于金融遠(yuǎn)期合約的有（）。【選擇題】

A.遠(yuǎn)期貨幣期貨

B.遠(yuǎn)期股票期貨

C.遠(yuǎn)期股票指數(shù)期貨

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D符合題意：金融遠(yuǎn)期合約是指交易取方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格（稱為“遠(yuǎn)期價(jià)格”)在約定的未來(lái)日期(交割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

2、關(guān)于期現(xiàn)套利交易，下列說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.期現(xiàn)套利有助于形成期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的合理價(jià)格關(guān)系   Ⅱ.當(dāng)期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)差過(guò)大時(shí)，交易者可在兩個(gè)市場(chǎng)之間進(jìn)行價(jià)差套利而獲利  Ⅲ.當(dāng)期貨價(jià)格明顯高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，套利者可以通過(guò)買進(jìn)現(xiàn)貨同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約， 待合約到期，以所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割而獲利  Ⅳ.期現(xiàn)套利是價(jià)差套利的一種形式【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ 

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：期現(xiàn)套利是利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差來(lái)套利；而價(jià)差交易是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。因?yàn)閮烧咚桌氖袌?chǎng)不同，所以期現(xiàn)套利不是價(jià)差套利的一種形式。（Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤）

3、某套利者以63200元／噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約，同時(shí)以63000元／噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價(jià)差（）?！具x擇題】

A.擴(kuò)大了100元／噸

B.擴(kuò)大了200元／噸

C.縮小了100元／噸

D.縮小了200元／噸

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：開始時(shí)的價(jià)差為63200-63000=200（元/噸），后來(lái)的價(jià)差為63150-62850=300（元/噸），則價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸。計(jì)算價(jià)差應(yīng)用建倉(cāng)時(shí)，用價(jià)格較高的“一邊”減去價(jià)格較低的“一邊”；在計(jì)算平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差時(shí)，為了保持計(jì)算上的一貫性，也要用建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較高合約的平倉(cāng)價(jià)格減去建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較低合約的平倉(cāng)價(jià)格。

4、下列各項(xiàng)屬于交易所交易的衍生工具的是（）?！具x擇題】

A.公司債券條款中包含的贖回條款

B.公司債券條款中包含的返售條款

C.公司債券條款中包含的轉(zhuǎn)股條款

D.在期貨交易所交易的期貨合約

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確：在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等均屬于交易所交易的衍生工具。

5、股指期貨合約的理論價(jià)格的計(jì)算公式為（）?！具x擇題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：股指期貨合約的理論價(jià)格的計(jì)算公式為。