2021年證券投資分析考試《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第九章 固定收益證券5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某投資者買入了一張面額為1000元,票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價(jià)格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少？（）【選擇題】

A.9.8

B.8.52

C.9.45

D.10.5

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確：債券持有期間的收益率=（賣出價(jià)格-買入價(jià)格+持有期間的利息）/（買入價(jià)格*持有年限）*100%，代入數(shù)據(jù)可得：(1050-1000+1000*8%*2)/(1000*2)*100%=10.5%。

2、利率期限結(jié)構(gòu)理論包括（）。Ⅰ.市場(chǎng)預(yù)期理論Ⅱ.流動(dòng)性偏好理論Ⅲ.市場(chǎng)分割理論Ⅳ.市場(chǎng)決定理論【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A符合題意：利率期限結(jié)構(gòu)理論包括：（1）市場(chǎng)預(yù)期理論；（Ⅰ項(xiàng)正確）（2）流動(dòng)性偏好理論；（Ⅱ項(xiàng)正確）（3）市場(chǎng)分割理論。（Ⅲ項(xiàng)正確）

3、信用利差的影響因素（）。Ⅰ.違約風(fēng)險(xiǎn)及投資者對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期 Ⅱ.流動(dòng)性補(bǔ)償 Ⅲ.投資者結(jié)構(gòu)變化 Ⅳ.股市環(huán)境【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D符合題意：信用利差的影響因素包括違約風(fēng)險(xiǎn)及投資者對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期、流動(dòng)性補(bǔ)償、投資者結(jié)構(gòu)變化、股市環(huán)境等。

4、下列關(guān)于B債券的說法中，正確的有（）。Ⅰ．債券的安全性、穩(wěn)定性以及利息收益會(huì)受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響Ⅱ．投資者冒一定風(fēng)險(xiǎn)，但收益水平較高Ⅲ．籌資成本與費(fèi)用也較高Ⅳ．是最高級(jí)別的債券　　【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A符合題意：B級(jí)債券的特點(diǎn)是：債券的安全性、穩(wěn)定性以及利息收益會(huì)受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響；經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化對(duì)這類債券的價(jià)值影響很大； 投資者冒一定風(fēng)險(xiǎn)，但收益水平較高，籌資成本與費(fèi)用也較高。（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項(xiàng)正確）因此，對(duì)B級(jí)債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。對(duì)愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，又想取得較高收益的投資者，投資B級(jí)債券是較好的選擇。

5、根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，如果即期利率隨著期限增加而提高，即利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)，表明投資者預(yù)期未來即期利率會(huì)（）?！具x擇題】

A.下降

B.上升

C.不變

D.先升后降

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，如果即期利率隨著期限增加而提高，即利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)，表明投資者預(yù)期未來即期利率會(huì)上升。