2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、甲為某養(yǎng)老基金，乙為某投資管理公司，雙方簽訂名義本金額為5000萬美元的互換協(xié)議。甲今后5年每年支付給乙名義本金為5000萬美元的10%（500萬美元）；乙今后5年每年向甲支付（S&P500指數(shù)當年收益率-200基點）×名義本金額。如果下一年S&P50指數(shù)收益為14%，雙方結(jié)算時，乙應(yīng)當向甲凈支付（）萬美元。【單選題】

A.50

B.100

C.150

D.200

正確答案:B

答案解析:每年乙從甲那獲得500萬美元，向甲支付（S&P500指數(shù)當年收益率-200基點）×名義本金額。則乙應(yīng)當向甲凈支付：（0.14-0.0200）×5000-500=100萬美元。（1個基點為0.0001，200基點為0.0200）選項B正確。

2、常用的確定國債期貨套期保值比率的方法有（）?！径噙x題】

A.久期中性法

B.轉(zhuǎn)換因子法

C.基點價值法

D.在險價值法

正確答案:A、C

答案解析:實務(wù)中常用的確定套期保值比率的方法有久期中性法和基點價值法兩種。選項AC正確。

3、國際收支經(jīng)常項目差額是（）之間差額相抵后的凈差額?！締芜x題】

A.貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)

B.貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓

C.貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本

D.服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本

正確答案:B

答案解析:國際收支經(jīng)常項目差額是貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓三項差額相抵后的凈差額。經(jīng)常項目不能包括資本。選項B正確。

4、如果該投資者在3月8日時進行平倉操作，則在不考慮交易成本的情況下，交易損益是（）元?！究陀^案例題】

A.1.5866

B.1.6866

C.1.7866

D.1.8866

正確答案:B

答案解析:基差多頭策略是買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨。國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。初始基差=101.12-95.37×1.03=2.8889元；平倉時基差=103.35-96.27×1.03=4.1919元；持有期損益=持有期間的票息收益-資金成本=（4%-2%)×100×70/365=0.3836元；（12月28日到次年3月8日，共70天） 投資者的交易盈虧為：4.1919-2.8889+0.3836=1.6866元。選項B正確。

5、基差交易主要取決于對于未來基差變化的預(yù)期。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:基差交易主要取決于對于未來基差變化的預(yù)期。