2025年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第九章 投資組合管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、從時間跨度和風(fēng)格類別上看，資產(chǎn)配置的類別不包含（ ）。【單選題】

A.動態(tài)資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

D.資產(chǎn)混合配置

正確答案:A

答案解析:資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

2、一般來說，資產(chǎn)配置的情景綜合分析法的預(yù)測區(qū)間為（）年?！締芜x題】

A.6~8

B.1~2

C.9~10

D.3~5

正確答案:D

答案解析:戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個較長時期內(nèi)以追求長期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常情況下在3~5年甚至更長的時期內(nèi)不再調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例。這種資產(chǎn)配置方式重在長期回報(bào)，因此往往忽略資產(chǎn)的短期波動。

3、在一個并非完全有效的市場，（）策略更能體現(xiàn)其價(jià)值?！締芜x題】

A.主動投資

B.被動投資

C.指數(shù)投資

D.ETF投資

正確答案:A

答案解析:與被動投資相比，在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現(xiàn)其價(jià)值，從而給投資者帶來較高的回報(bào)。

4、下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說法中，錯誤的是（ ）?！締芜x題】

A.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動

B.大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動方向往往是相同的

C.可以通過分散化投資來回避

D.系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素

正確答案:C

答案解析:系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。

5、關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下說法錯誤的是（）。【單選題】

A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個較長時間內(nèi)以追求長期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置

B.在進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時，需要考慮資產(chǎn)配置是否能夠達(dá)到預(yù)期收益和投資目標(biāo)

C.在進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置時，需要再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化

D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是根據(jù)短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整

正確答案:C

答案解析:戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個較長時期內(nèi)以追求長期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置?；鸾?jīng)理在進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時，可以采用量化的優(yōu)化模型，也可以運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)和判斷，對每類資產(chǎn)進(jìn)行甄選。在進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時，需要考慮資產(chǎn)配置是否能夠達(dá)到預(yù)期收益和投資目標(biāo)；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置過程相比，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。